AFER EUROCROISSANCE

1 Ce document est con u par Aviva Vie et Aviva Epargne Retraite des fins exclusives d information. Il ne constitue ni un l ment contractuel, ni un conseil en investissement. Ces analyses et ces conclusions sont l expression d une opinion form e partir des informations disponibles une date donn e. Ainsi, compte tenu du caract re subjectif et indicatif de ces analyses, l volution effective des variables conomiques et des valorisations des march s financiers pourrait s carter significativement des indications communiqu es dans ce document. La responsabilit d Aviva Vie et d Aviva Epargne Retraite ne saurait tre engag e par une prise de d cision de quelque nature que ce soit sur la base de ces informations. Les performances pass es ne pr sument pas des performances EUROCROISSANCER eporting au 31 mars 2017 Support du contrat collectif d assurance vie multisupport AferCOMMENTAIRE DE MARCH Le premier trimestre 2017 n a ressembl en rien au premier trimestre 2016.

2 Affranchies des craintes sur la croissance, les actions ont poursuivi leur ascension d clench e par l lection de Donald Trump la Maison Blanche en novembre dernier. En zone euro, les signaux envoy s par l conomie ont entretenu la tendance, l image de la croissance de l activit du secteur priv ( un pic de pr s de six ans) ou l inflation ( un point haut de 4 ans 2% en f vrier). Sur le front politique, l article 50 conduisant la sortie du Royaume-Uni de l Union europ enne a t d clench par Theresa May fin mars. L v nement n a eu un impact significatif que sur la parit de la livre. La baisse des craintes autour de la mont e du populisme en Europe apr s la victoire du parti du Premier Ministre sortant aux Pays-Bas et la baisse de l aversion au risque li e l lection pr sidentielle fran aise ont sensiblement am lior la perception des investisseurs internationaux. La R serve f d rale am ricaine a bien pr par le march au rel vement de taux auquel elle a finalement proc d le 15 mars.

3 Les taux longs souverains sont un peu mont s en zone euro l issue d un premier trimestre en dents-de-scie. nCommentaire achev de r diger le 11 avril 2017par Aviva Investors France.(1) L Eurostoxx50 est un indice boursier constitu de 50 soci t s europ ennes les plus repr sentatives des pays de la zone Euro.(2) Le CAC40 est un indice boursier constitu de 40 soci t s s lectionn es parmi les 100 plus importantes capitalisations boursi res cot es la Bourse de Paris.(3) L Euro MTS 10-15 ans est un indice repr sentatif de la performance des obligations d tat de la zone euro de maturit s comprises en 10 et 15 ans.(4) L Eonia (Euro OverNight Index Average) est un taux de r f rence des d p ts interbancaires pratiqu s au jour le jour dans la zone euro.(5) Le TEC10 est le taux ch ance constante 10 ans. Il repr sente le taux de rendement actuariel d une Obligation Assimilable du Tr sor (OAT) fictive d ch ance exactement gale 10 ans. Le TEC 10 est obtenu par interpolation des taux sur le march secondaire des OAT encadrant une maturit exacte de 10 ans.

4 Source : Agence France Tr sor(6) Source : Datastream(7) Source : Banque de France(8) Obligations Assimilables du Tr sor(9) Selon les notations Solvency II, soit la notation m diane (2e plus haute) attribu e par les 3 agences de notation : Standard & Poor s, Moody s et Fitch Ratings. A d faut de disposer de 3 notations diff rentes, la notation retenue est la notation pr pond rante. Les entreprises not es BB+ et en-de correspondent aux obligations dites haut rendement (ou high yield).Sources : Aviva Vie, Aviva Epargne Retraite et Aviva Investors France. L actif du support est g r par Aviva Investors France, soci t de gestion de portefeuille de droit fran ais agr e par l Autorit des March s Financiers (ex-COB) sous le n GP 97-114, et par Aviva Investors Real Estate France SGP, soci t de gestion de portefeuille agr e par l AMF sous le num ro DE GESTIONLe 1er trimestre 2017 a t contrast en mati re de performances des diff rentes classes d actifs qui composent le support Afer obligations mergentes ainsi que les actions ont connu un trimestre tr s soutenu.

5 Ces actifs ont donc contribu positivement la performance du l inverse, les Obligations d Etat fran ais et plus particuli rement les ch ances longues ont connu des performances n gatives sous l effet combin de la remont e des taux et de quelques tensions sur les taux fran ais avec le retour du risque politique pr alable aux lections. Le march obligataire europ en en g n ral a sous-perform , de m me que le fonds de diversification AIMS. nCommentaire achev de r diger le 13 avril 2017 par Aviva Investors France. COMPOSITION DU SUPPORT AFER EUROCROISSANCE AU 29/03/20171 Barom tre des march sPerformances du 31/12/2016 au 31/03/2017 Eurostoxx50 (1) dividendes nets r investisCAC40 (2) dividendes nets r investisEuro MTS 10-15 ans (3)Eonia (4) capitalis + 6,82 %(6)+ 5,51 %(6)- 2,05 %(6)- 0,09 %(6)Niveau des tauxAu 31/03/2017 EoniaTec 10 ans (5)Tec 20 ansTec 30 ans- 0,355 %(6)+ 0,997 %(7)+ 1,666 %(7)+ 1,995 %(7)R PARTITION PAR CLASSES D ACTIFSD TAIL DES ACTIFS OBLIGATAIRES (en % de l actif total)D TAIL DES ACTIFS NON OBLIGATAIRES (en % de l actif total)OAT(8) z ro coupon 36%OPC obligataires 21%OPC multi-strat gies 18%Immobilier (SCI) 15%OPC actions 10%Etats zone euro 39%Etats mergents 7%Entreprises not es AAA BBB-(9)

6 2%Entreprises not es BB+ et en de 9%Multi-strat gies 18%Immobilier 15%Actions europ ennes 10%0 %5 %10 %15 %20 %25 %30 %35 %40 % %05 %10 %15 %20 %0 5 %10 %15 %20 %18%15%36%20%10%Les performances pass es ne pr sument pas des performances %20%15%10%5%0%25 %20%15%10%5%0%18%15%10%Ce document est con u par Aviva Vie et Aviva Epargne Retraite des fins exclusives d information. Il ne constitue ni un l ment contractuel, ni un conseil en investissement. Ces analyses et ces conclusions sont l expression d une opinion form e partir des informations disponibles une date donn e. Ainsi, compte tenu du caract re subjectif et indicatif de ces analyses, l volution effective des variables conomiques et des valorisations des march s financiers pourrait s carter significativement des indications communiqu es dans ce document. La responsabilit d Aviva Vie et d Aviva Epargne Retraite ne saurait tre engag e par une prise de d cision de quelque nature que ce soit sur la base de ces informations.

7 Les performances pass es ne pr sument pas des performances EUROCROISSANCER eporting au 31 mars 2017 Support du contrat collectif d assurance vie multisupport AferLe support Afer EUROCROISSANCE b n ficie d une garantie l ch ance au moins gale 100% des sommes vers es et rest es investies, brutes des frais sur versements et/ou d arbitrage. Ainsi, avant l ch ance de la garantie, les montants investis sur le support Afer EUROCROISSANCE peuvent varier la hausse comme la baisse.(1) Le 22 juillet 2015 correspond la premi re date de valorisation du support Afer EUROCROISSANCE .(2) Performance nette de frais de gestion du contrat et du co t de la garantie plancher, hors pr l vements sociaux et fiscaux(3) 10 204,08 euros correspond au montant brut vers . En appliquant les frais sur versements de 2%, on obtient un montant net investi de 10 000 euros (d tail du calcul : 10 204,08*(1-2%) = 10 000) Sources : Aviva vie, Aviva Epargne Retraite et Aviva Investors France.

8 L actif du support est g r par Aviva Investors France, soci t de gestion de portefeuille de droit fran ais agr e par l Autorit des March s Financiers (ex-COB) sous le n GP 97-114, et par Aviva Investors Real Estate France SGP, soci t de gestion de portefeuille agr e par l AMF sous le num ro DE LA PERFORMANCE GLOBALE DU SUPPORT (en base 100)QUELQUES ILLUSTRATIONS DE PERFORMANCE INDIVIDUELLE DU SUPPORT AFER EUROCROISSANCEH ypoth se retenue : un versement brut de 10 204,08(3) euros sur le support Afer EUROCROISSANCE soit un investissement de 10 000 euros net de frais sur 22 juillet 2015(1) au 29 mars 2017, le support Afer EUROCROISSANCE a r alis une performance globale de + 3,77 %(2) soit une performance annualis e de + 2,22 %(2).Du 29 mars 2016 au 29 mars 2017, le support Afer EUROCROISSANCE a r alis une performance globale de + 0,65 %(2).La performance individuelle du support Afer EUROCROISSANCE de chaque adh sion diff re de la performance globale du support Afer EUROCROISSANCE .

9 Elle est disponible sur l espace s curis adh rent sur titre d information, vous trouverez ci-dessous des exemples de performances individuelles plus r cents, correspondant des versements performance de chaque investissement d pend de la date des versements sur le support Afer EUROCROISSANCE et de la dur e d engagements choisie par l adh rent lors de son premier investissement sur le support Afer ,7722/07/2015 Date de valeur retenue pour l investissementEch ance choisie par l adh rentMontant de l pargne au 29/03/2017 Performance(2) entre la date de valeur retenue pour l investissement et le 29/03/2017 Performance(2) annualis e entre la date de valeur retenue pour l investissement et le 29/03/2017 Adh rent A29/07/201510 ans10 373,66 e+ 3,74 %+ 2,22 %Adh rent B29/07/201520 ans10 523,76 e+ 5,24 %+ 3,11 %Adh rent C30/12/201510 ans10 512,98 e+ 5,13 %+ 4,10 %Adh rent D30/12/201520 ans11 463,79 e+ 14,64 %+ 11,59 %22/03/201622/07/2016 Date de valeur retenuepour l investissementEch ance choisie par l adh rentMontant de l pargne au 29/03/2017 Performance(2) entre la date de valeur retenue pour l investissement et le 29/03/2017 Adh rent E29/06/201610 ans9 510,34 e- 4,90 %Adh rent F29/06/201620 ans9 285,71 e-7,14 %Adh rent G28/12/201610 ans9 797,51 e- 2,02%Adh rent H28/12/201620 ans9 687,72 e- 3,12 %Ce document est con u par Aviva Vie et Aviva Epargne Retraite des fins exclusives d information.

10 Il ne constitue ni un l ment contractuel, ni un conseil en investissement. Ces analyses et ces conclusions sont l expression d une opinion form e partir des informations disponibles une date donn e. Ainsi, compte tenu du caract re subjectif et indicatif de ces analyses, l volution effective des variables conomiques et des valorisations des march s financiers pourrait s carter significativement des indications communiqu es dans ce document. La responsabilit d Aviva Vie et d Aviva Epargne Retraite ne saurait tre engag e par une prise de d cision de quelque nature que ce soit sur la base de ces informations. Les performances pass es ne pr sument pas des performances EUROCROISSANCER eporting au 31 mars 2017 Support du contrat collectif d assurance vie multisupport Afer3 Provision math matiqueProvision de diversificationTotal89,2 %10,8 %100 % VOLUTION DE L ENCOURS DES CONTRATS (en euros) (1)R PARTITION DE L ENCOURS DES CONTRATS(1)VALEUR LIQUIDATIVE DE LA PART DE PROVISION DE DIVERSIFICATIONAu 29 mars 2017, l encours(1) des contrats est de 165 285 135 Provision Collective de Diversification Diff r e (PCDD) a t constitu e suite au transfert de plus-values latentes du Fonds Garanti en euros vers le canton Afer EUROCROISSANCE autoris par le d cret n 2016-959 du 13 juillet 2016.