Caisse d’Investissement de Wallonie Société …

1 1 Caisse d Investissement de Wallonie Soci t anonyme de droit public Avenue Destenay 13 4000 Li ge (la ) Prospectus Offre en souscription publique en Belgique d obligations mises dans le cadre d un emprunt obligataire de maximum EUR avec la garantie irr vocable et inconditionnelle de la R gion wallonne (les Obligations ) Taux d int r t : 4,60% par an Date d mission des Obligations : 19 juin 2009 Date d ch ance des Obligations : 19 juin 2019 Prix d mission : 100 % P riode de souscription : du 14 mai 2009 au 12 juin 2009 (cl ture anticip e possible) Co-Chefs de File et Banques Guichet Cr dit Agricole SA Dexia Banque SA Fortis Banque SA Prospectus dat du 11 mai 2009 Apr s la cl ture de la pr sente Offre, la se r serve le droit de proc der une autre offre publique d obligations mais sans avantage fiscal.

2 Les conditions de ces obligations seront fix es en fonction des conditions de march pr valant au moment du lancement de cette deuxi me offre et pourront donc s av rer plus ou moins favorables aux conditions de la pr sente Offre. 2 RESUME DU PROSPECTUS Ce r sum du Prospectus contient un bref r sum des caract ristiques importantes de l mission des Obligations ainsi qu une br ve description de la et du Garant. Le R sum doit tre lu comme une introduction au Prospectus. Une description compl te de la , du Garant, de la Garantie de la R gion wallonne et des Obligations se trouvent dans les chapitres intitul s Informations concernant la et le Garant et Informations concernant les Obligations.

3 La ne peut tre tenue responsable sur la base du r sum sauf si son contenu tait trompeur, incorrect ou contradictoire par rapport aux autres parties du Prospectus. En cas de divergence entre le r sum et les autres parties du Prospectus, ces derni res pr valent. Si un investisseur entame une proc dure judiciaire concernant les donn es reprises dans ce Prospectus, l investisseur plaignant, conform ment la l gislation en vigueur, devra ventuellement prendre en charge les frais de traduction du Prospectus avant le d but de la proc dure judiciaire. metteur : L metteur, la Caisse d Investissement de Wallonie , en abr g est une soci t sp cialis e d int r t public de la R gion wallonne au sens de l article 22, 1er, alin a 1er, de la loi du 2 avril 1962 relative la Soci t f d rale de Participations et d'Investissement et les soci t s r gionales d'investissement.

4 Conform ment l article 2, 6 du D cret, la peut faire appel public l pargne et dans ce cadre mettre des emprunts obligataires. Hormis les d rogations r sultant des dispositions du D cret, la est r gie titre suppl tif par le Code des soci t s et ses arr t s d ex cution ainsi que par les articles 22 41 de la loi du 2 avril 1962 relative la Soci t f d rale d Investissement et les soci t s r gionales d investissement. Les statuts de la sont repris en Annexe A. Garantie : Les Obligations b n ficient d une garantie de la R gion wallonne (la Garantie ). La Garantie porte sur la valeur nominale des Obligations.

5 Elle est int grale, inconditionnelle, irr vocable et appelable la premi re demande, dans la mesure et selon les modalit s d finies par l article 3 de l arr t du Gouvernement n 1 et l article 2 de l arr t du Gouvernement n 2 ; les modalit s de la Garantie sont pr cis es dans ce Prospectus (voir le chapitre intitul s Informations concernant la et le Garant ). Les titulaires d Obligations ou leurs ayants droit peuvent faire appel la Garantie, si, l' ch ance du terme ou la suite de la d ch ance du terme en cas d exigibilit anticip e des Obligations, la valeur nominale des Obligation n'a pas t int gralement rembours e, quelle que soit la cause de ce non-remboursement.

6 D s qu'il est fait appel la Garantie conform ment aux modalit s applicables, la Garantie est irr vocablement acquise au b n ficiaire. Garant : La R gion wallonne. D cret : Le D cret du 3 avril 2009 portant cr ation de la Caisse d Investissement de Wallonie et instituant une r duction de l imp t des personnes physiques en cas de souscription d actions ou d obligations de la Caisse . Un extrait du D cret est repris en Annexe B. Arr t s du Gouvernement wallon : (1) L arr t du Gouvernement wallon du 23 avril 2009 portant ex cution du D cret du 3 avril 2009 portant cr ation de la Caisse d Investissement de Wallonie et instituant une r duction de l imp t des personnes physiques en cas de souscription d actions ou d obligations de la Caisse ( l arr t du Gouvernement n 1 , dont un extrait est repris en Annexe C).

7 (2) L arr t du 8 mai 2009 du Gouvernement wallon portant approbation de l mission d obligations par la Caisse d Investissement de Wallonie et leur accordant la garantie r gionale ( l arr t du Gouvernement n 2 , dont un extrait est repris en Annexe D) ; et (3) L arr t du 23 avril 2009 du Gouvernement wallon portant approbation des statuts de la Caisse d Investissement de Wallonie ( l arr t du Gouvernement n 3 ,dont un extrait est repris en Annexe E). 3 Montant maximum de l Offre : EUR. Montant minimum de l Offre : Non-applicable. Code ISIN : BE6000132033.

8 Devise : Euro. Forme des titres : Titres nominatifs. La CIK (nom commercial : Euroclear Belgium ) est charg e de la cr ation, de la conservation et de la gestion du registre des titres nominatifs. Valeur nominale des titres : 500 EUR. Montant de souscription minimum : 500 EUR. Investisseurs : L Offre de souscription s adresse tant aux personnes physiques qu aux personnes morales, belges ou trang res. Prix d mission : 100 % de la valeur nominale. Commission : La payera l ensemble des Co-Chefs de File une commission de management de EUR qui sera allou e parts gales chacun des Co-Chefs de File et une commission de vente de 1,2 % calcul e sur le montant nominal total des Obligations mises et qui sera allou e chacun des Co-Chefs de File en proportion du montant des Obligations effectivement plac par chacun d eux.

9 Les commissions ne seront pas charge des investisseurs. Date de paiement : 19 juin 2009. Date d mission : 19 juin 2009. ch ance : 19 juin 2019. Terme : 10 ans. Int r t : 4,60 % brut par an compter du 19 juin 2009 (inclus) jusqu au 19 juin 2019 (non-inclus). Le rendement actuariel brut s l ve 4,60 % de la valeur nominale. Les int r ts sont payables terme chu le 19 juin de chaque ann e et pour la premi re fois le 19 juin 2010 sur le num ro de compte bancaire communiqu par l investisseur la souscription. Statut des titres : Les titres forment une dette ordinaire, non subordonn e de l Emetteur.

10 Ces titres seront class s pari passu au m me rang que toutes les autres obligations ou tous autres titres de dette de la pr sents ou futurs, non privil gi s et non subordonn s. Negative pledge : La s'engage, pendant toute la dur e des Obligations, jusqu' la mise en remboursement effective du capital et des int r ts des Obligations, ne pas grever ses actifs de s ret s r elles ou autres privil ges au profit d autres cr anciers, sauf en faire b n ficier, parit de rang, les Obligations. Ce qui pr c de ne porte toutefois pas pr judice au droit ou l obligation de la de grever ou de faire grever ses actifs de s ret s ou de privil ges, tels qu ils d coulent de dispositions imp ratives d une loi quelconque applicable, ou de s ret s sur certains actifs dans le seul but de financer ces actifs, ou de s ret s sur des actifs d j existants au moment o ces actifs sont acquis par la Motifs de l Offre et destination du produit de l mission.