DOCUMENT DE RÉFÉRENCE | 20162016 - groupe-gorge.com

1 DOCUMENT . DO. OCUMENT D. DEE R. R F RENCE. F RENCE | 2016. 2016. DOCUMENT de r f rence 2016. INCLUANT LE RAPPORT FINANCIER ANNUEL. Le pr sent DOCUMENT de r f rence a t d pos aupr s de l'Autorit des march s financiers le 5 avril 2017, conform ment l'article 212-13 du R glement g n ral de l'AMF. Il pourra tre utilis l'appui d'une op ration financi re s'il est compl t par une note d'op ration vis e par l'AMF. Ce DOCUMENT a t tabli par l' metteur et engage la responsabilit de ses signataires. Le pr sent DOCUMENT comprend le rapport financier annuel 2016. INCORPORATION PAR R F RENCE. Conform ment l'article 28 du r glement europ en n 809/2004 du 29 avril 2004, le pr sent DOCUMENT de r f rence incorpore par r f rence les informations suivantes auxquelles le lecteur est invit se reporter : z relativement l'exercice clos le 31 d cembre 2015 : rapport de gestion, comptes consolid s et sociaux et rapports des Commissaires aux comptes y aff rents, figurent dans le DOCUMENT de r f rence 2015 d pos aupr s de l'Autorit des march s financiers le 4 avril 2016.

2 (num ro de d p t ) ;. z relativement l'exercice clos le 31 d cembre 2014 : rapport de gestion, comptes consolid s et sociaux et rapports des Commissaires aux comptes y aff rents, figurent dans le DOCUMENT de r f rence 2013 d pos aupr s de l'Autorit des march s financiers le 21 avril 2015. (num ro de d p t ). Des exemplaires du pr sent DOCUMENT de r f rence sont disponibles sans frais au si ge de la Soci t : 19, rue du Quatre-Septembre 75002 Paris, sur simple demande adress e la Soci t , sur le site internet et sur le site de l'AMF GROUPE GORG - DOCUMENT de r f rence 2016 1. Sommaire 1 2 3. LE MOT DU PR SIDENT PR SENTATION DU GROUPE GOUVERNEMENT INFORMATIONS. 4 ET DE SES ACTIVIT S D'ENTREPRISE FINANCI RES. 7 41 ET COMPTABLES. 61. Chiffres cl s 8 Composition du Conseil d'administration 42 tats financiers Pr sentation du Groupe et de ses activit s 10 Pr sentation des consolid s 2016 62.

3 Membres du Conseil 43 tats financiers Strat gie et perspectives, politique d'investissement Information sur les individuels 2016 109. et de R&D 25 op rations sur titres des mandataires sociaux 46. Analyses des performances consolid es R mun ration des et des secteurs 29 mandataires sociaux 47. Activit et r sultats Rapport du Conseil de la soci t d'administration GROUPE GORG SA 32 sur la politique de r mun ration Facteurs de risques 35. des dirigeants mandataires sociaux 50. Rapport du Pr sident 52. Conventions r glement es et conventions vis es l'article L. 225-102-1. du Code de commerce 57. 2 GROUPE GORG - DOCUMENT de r f rence 2016. 4 5 6 7. INFORMATIONS SUR NOS VALEURS, INFORMATIONS RELATIVES INFORMATIONS. LA SOCI T , LE CAPITAL NOS COLLABORATEURS L'ASSEMBL E G N RALE COMPL MENTAIRES. ET L'ACTIONNARIAT ET NOS ENGAGEMENTS DU 16 JUIN 2017 167. 123 EN MATI RE DE RSE 149.

4 137 Informations relatives Informations sur la Soci t 124 Rapport du Conseil aux contr leurs l gaux d'administration des comptes 168. Le capital 126 Notre approche RSE 138. de pr sentation des Responsable L'actionnariat 131 Informations sociales 138 r solutions soumises de l'information 169. Informations l'Assembl e g n rale Communication financi re Tables de concordance 170. environnementales 142 mixte du 16 juin 2017 150. (calendrier financier, performance de l'action, Informations soci tales 144 Texte des r solutions politique de dividendes, etc.) 132 soumises l'Assembl e M thodologie panel g n rale ordinaire annuelle de soci t s retenues 145 et extraordinaire Rapport de l'organisme du 16 juin 2017 155. tiers ind pendant, sur Rapports des Commissaires les informations sociales, aux comptes pr sent s environnementales l'Assembl e g n rale 162. et soci tales consolid es figurant dans le rapport Autres rapports du Conseil de gestion 146 d'administration pr sent s l'Assembl e g n rale du 16 juin 2017 164.

5 GROUPE GORG - DOCUMENT de r f rence 2016 3. LE MOT. DU PR SIDENT. L'ann e 2017 est une nouvelle ann e importante pour le Groupe. Les deux p les aux m tiers historiques sont solides, le p le Impression 3D est lui une tape charni re.. En 2016, le Groupe s'est r organis en trois p les au lieu Enfin, le p le Impression 3D a connu une forte de quatre, les p les Protection en Milieux Nucl aires croissance en 2016. Cr e en 2013 au sein du et Projets et Services Industriels fusionnant pour Groupe, ce p le a vu son chiffre d'affaires passer cr er le p le Protection des Installations Risques. de presque rien en 2013 5 millions d'euros en 2014, Cette fusion facilitera la mise en uvre de synergies 17,8 millions d'euros en 2015 et 25,2 millions d'euros commerciale et industrielle. en 2016. Le Groupe a franchi de nombreuses tapes de d veloppement, il est positionn aujourd'hui sur L'ensemble des activit s du Groupe affichent l'ensemble de la chaine de valeur et repr sente un de la croissance en 2016.

6 Mod le int gr unique en Europe. Les perspectives sont extr mement prometteuses, sur un march en La croissance a t mod r e pour le nouveau p le croissance attendue sup rieure 30 % pour la p riode Protection des Installations Risques (+ 1,8 %). Le p le 2017 2020 (source tude WOHLERS). Apr s la phase de est d'un point de vue manag rial et organisationnel cr ation et structuration, le p le doit entrer dans une dans une phase de transition. L'acquisition du fonds nouvelle phase de d veloppement. Nous avons donc de commerce nucl aire de PORTAFEU a t r alis e annonc le 7 mars dernier notre projet de r aliser une au premier semestre et renforce l'offre dans le lev e de fonds, l'occasion de l'introduction en Bourse nucl aire. Aujourd'hui les perspectives sont riches de de PRODWAYS GROUP (bien entendu, sous r serve gros projets l'export (EPR d'Hinckley Point et Chine).)

7 Des conditions de march ). GROUPE GORG restera Ces perspectives ainsi que la g n ralisation au sein majoritaire dans le capital de PRODWAYS GROUP. du p le de bonnes pratiques dans les activit s de proximit permettent d' tre confiant moyen terme. L'ann e 2017 est donc une nouvelle ann e importante pour le Groupe. Les deux p les aux m tiers historiques Le p le Syst mes Intelligents de S ret (ECA) a sont solides, s'appuient sur des collaborateurs r alis en 2016 ses premi res livraisons de solutions de qualit qui portent les succ s du Groupe et novatrices d velopp es au cours des derni res leurs perspectives sont aujourd'hui tr s positives, ann es : syst mes de drones navals, simulateurs notamment moyen terme. Le p le Impression 3D. terrestres de d fense Il affiche une croissance de est lui une tape charni re. La lev e de fonds doit 7 %. Deux acquisitions (ELTA et BE MAURIC) ont t lui permettre de consolider ses bases et maintenir un r alis es fin 2016.

8 BE MAURIC donne au Groupe la niveau de croissance particuli rement lev . court capacit d'int grer au mieux les drones sur les navires terme, l' quilibre en termes d'EBITDA est attendu des clients. ELTA largit l'offre dans l'a ronautique au quatri me trimestre. Au-del , nous visons de ( quipements embarqu s) et le spatial (stations sol). b n ficier plein du d veloppement spectaculaire de Depuis plusieurs ann es, le p le est entr dans une l'impression 3D. bonne dynamique, de renforcement de l'offre, de d veloppement l'international et d'am lioration des Je suis enthousiaste et confiant en faisant face, marges. avec nos 1 800 collaborateurs, l'avenir du Groupe. Rapha l Gorg , Pr sident Directeur G n ral 4 GROUPE GORG - DOCUMENT de r f rence 2016. GROUPE GORG - DOCUMENT de r f rence 2016 5. 1. 6 GROUPE GORG - DOCUMENT de r f rence 2016. 1. PR SENTATION DU GROUPE.

9 ET DE SES ACTIVIT S. CHIFFRES CL S 8 ANALYSES DES PERFORMANCES CONSOLID ES. ET DES SECTEURS 29. volution du chiffre d'affaires 8. Analyse des r sultats du Groupe 29. volution de l'EBITDA 8. Situation financi re du Groupe volution du r sultat op rationnel courant 8. (tr sorerie, financements et capitaux) 32. volution du r sultat net 8. Principales donn es bilancielles 9. ACTIVIT ET R SULTATS DE LA SOCI T . Saisonnalit 9 GROUPE GORG SA 32. Investissements 9 R le de GROUPE GORG SA au sein du Groupe 32. volution des effectifs 9 Activit et r sultats 33. Proposition d'affectation du r sultat 33. PR SENTATION DU GROUPE ET DE SES ACTIVIT S 10 D lais de paiement usuels 33. Historique et volution de GROUPE GORG 10 Autres informations financi res et comptables 34. Activit s, march s et concurrence 10. Principales filiales et organigramme au 31 d cembre 2016 23 FACTEURS DE RISQUES 35.

10 Faits marquants 24 Risques juridiques 35. Risques op rationnels 36. STRAT GIE ET PERSPECTIVES, POLITIQUE Risques financiers 38. D'INVESTISSEMENT ET DE R&D 25. Risques industriels et environnementaux 38. Strat gie 25. Perspectives d'avenir 27. Politique d'investissement et R&D 27. v nements post rieurs la cl ture 29. GROUPE GORG - DOCUMENT de r f rence 2016 7. 1 PR SENTATION DU GROUPE ET DE SES ACTIVIT S. Chiffres cl s CHIFFRES CL S. Les chiffres cl s sont extraits des tats financiers consolid s. Les chiffres 2014 ont fait l'objet de retraitements tels que d taill s au sein de l'annexe aux comptes consolid s 2015 en note Retraitements des informations financi res des exercices ant rieurs . Les chiffres 2015 ont t retrait s tel qu'expliqu en note Retraitements des informations financi res des exercices ant rieurs de l'annexe consolid e 2016. volution du chiffre d'affaires (en millions d'euros) 2016 2015 2014.