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1 1 El Sistema Financiero Mexicano Direcci n de Regulaci n y Supervisi n Preparado para la Universidad Aut noma del Estado de M xico, 19/Oct/12 2 1 Intermediaci n Financiera Contenido 2 Estructura del Sistema Financiero 3 Regulaci n y Supervisi n 4 Comparaci n internacional El Sistema Financiero Mexicano 3 El Sistema Financiero Mexicano 1 Intermediaci n financiera Introducci n Intermediaci n: puente entre ahorradores y deudores Transferir recursos de hogares, empresas y gobiernos que cuentan con super vit (ahorradores) a los que cuentan con d ficit (deudores). Diagrama -> Funciones principales de los intermediarios Transformar bienes y recursos para facilitar la adquisici n de bienes, servicios y productos financieros para los usuarios Reducir costos de transacci n Diversificar riesgos y transformar plazos Combatir la Informaci n Asim trica (funci n impl cita) La intermediaci n mejora el bienestar social y es promotora del desarrollo.

2 4 El Sistema Financiero Mexicano Intermediarios financieros Mercados financieros Ahorradores y prestamistas Acreditados 1 Intermediaci n financiera Transferencia de recursos a trav s del Sistema Financiero Fuente: Mishkin & Serletis (2008), The Economics of Money, Banking and Financial Markets , Pearson Education. 5 El Sistema Financiero Mexicano 1 Intermediaci n financiera - funciones La transformaci n y circulaci n de recursos: los bancos prestan y utilizan los recursos que captan del p blico para ponerlos en manos de otras personas, gobiernos o empresas, en forma de cr ditos, inversiones y otros productos.

3 Facilitan la adquisici n de bienes y servicios: por medio del cr dito y la b squeda de mejores rendimientos, expanden las posibilidades de consumo, inversi n y ahorro de los usuarios. En el Sistema Financiero , los recursos se mantienen en circulaci n y cambiando de manos constantemente. Los intermediarios pueden influir en decisiones transaccionales. El aumento en eficiencia por la reducci n de costos de transacci n se traduce en promoci n de crecimiento econ mico. 6 El Sistema Financiero Mexicano 1 Intermediaci n financiera - funciones Los costos de transacci n: a diferencia del p blico en general -que suele operar de manera individual y aislada-, los intermediarios.

4 Aprovechan econom as de escala y de alcance Utilizan su experiencia financiera Hacen valer su condici n de entidad financiera formal Para reducir los costos de transacci n que el p blico usuario de los servicios financieros enfrenta Cajeros (comodidad, liquidez) Sucursales (cercan a, captaci n de recursos) Transparencia Seguridad Formalidad Asesor a Confianza Herramientas | Infraestructura | Capacidades Econom as de escala Econom as de alcance 7 El Sistema Financiero Mexicano 1 Intermediaci n financiera - funciones Diversificaci n del riesgo: Los intermediarios no deben tener una exposici n que ponga en riesgo su solvencia.

5 Transformaci n de plazos: Pueden captar recursos a corto plazo y otorgar cr dito a largo plazo. Expanden la frontera de posibilidades de consumo del p blico por medio del consumo intertemporal. 8 El Sistema Financiero Mexicano 1 Intermediaci n financiera - funciones Los intermediarios financieros ayudan a mitigar problemas como la Informaci n Asim trica, que se presenta siempre que una contraparte, en cualquier tipo de contrato, cuenta con m s informaci n que la otra, y la mantiene escondida. Selecci n Adversa Riesgo Moral Antes de la transacci n Posterior a la transacci n 9 El Sistema Financiero Mexicano 1 Intermediaci n financiera - funciones Selecci n Adversa: Se presenta previo a la transacci n.

6 Comprende todo lo que el intermediario Financiero no conoce acerca del acreditado. Para combatirla se usan m todos como los bur s de cr dito y la solicitud de garant as. Riesgo Moral: Es cualquier situaci n en la que una persona toma una decisi n acerca de cu nto riesgo tomar, mientras otra paga el precio si las cosas salen mal (Paul Krugman). Tanto personas como intermediarios financieros pueden presentar casos de informaci n asim trica. Ej. rescates financieros , especulaci n, 10 1 Intermediaci n Financiera Contenido 2 Estructura del Sistema Financiero 3 Regulaci n y Supervisi n 4 Comparaci n internacional El Sistema Financiero Mexicano 11 El Sistema Financiero Mexicano 2 Estructura del Sistema Financiero 1/ Otras incluye: Sofoles y Sofomes que reportan a la AMFE, arrendadoras, empresas de factoraje, afianzadoras, entidades de ahorro y cr dito popular, casas de cambio y almacenes generales de dep sito.

7 Fuente: AMFE, Banxico, CNBV, CNSF y CONSAR. Activos del Sistema : billones de pesos Aseguradoras Banca de Desarrollo Op. Soc. Inversi n Siefores Otras1/ Casas de Bolsa La banca m ltiple es el principal intermediario del SF Mexicano . Los bancos y entidades de ahorro y cr dito son los nicos intermediarios que pueden captar dep sitos del p blico. El resto de los intermediarios se financia mediante emisi n de valores, pr stamos bancarios o con su propio capital. Por ciento del total de los activos Junio 2012 Banca M ltiple 12 El Sistema Financiero Mexicano 2 Estructura del Sistema Financiero */ Cambio de junio a junio.

8 1/ Los activos de la banca incluyen a sofomes reguladas que consolidan con el banco si son subsidiarias. Los 46 bancos son los que est n autorizados actualmente. 2/ Incluye banca de desarrollo y fideicomisos de fomento (FIRA, FOVI, Fifomi y la Financiera Rural). 3/ Incluye a todas las sofomes que pertenecen a grupos financieros pero que no consolidan sus activos con la banca m ltiple. 4/ S lo las que reportan a la AMFE. 5/ Incluye Arrendadoras financieras, empresas de factoraje, almacenes generales de dep sito y casas de cambio. 6/ Incluye sociedades de ahorro y pr stamo (SAP), sociedades financieras populares (Sofipos), sociedades cooperativas de ahorro y pr stamo (socaps) y uniones de cr dito.

9 Fuente: Banxico, CNBV, Consar, AMFE, SHCP e INEGI. N mero de entidades Participaci n de los activos totales (%) Tasa de crecimiento real anual de los activos (%)* Banca m ltiple1/ 46 Siefores (afores) 81 (13) Sociedades de inversi n (operadoras) 570 (57) Instituciones de fomento2/ 10 Aseguradoras 103 Afianzadoras 15 Casas de bolsa 35 Sofoles y sofomes reguladas3/ 41 Sofomes no reguladas4/ 3,763 Organizaciones auxiliares de cr dito5/ 33 Entidades de ahorro y cr dito popular6/ 231 Composici n del Sistema Financiero Junio 2012 13 El Sistema Financiero Mexicano 2 Estructura Destino del cr dito Financiamiento total al sector privado no Financiero Por ciento del PIB Fuente: Banco de M xico.

10 Cifras a Junio 2012. 0%5%10%15%20%25%30%35%40%mar-03sep-03mar -04sep-04mar-05sep-05mar-06sep-06mar-07s ep-07mar-08sep-08mar-09sep-09mar-10sep-1 0mar-11sep-11mar-12Cr dito a Hogares Cr dito a Empresas Lehman Ca da del PIB de en 2009 14 2 Estructura Fuentes del cr dito Financiamiento total al sector privado no Financiero Billones de Pesos (cifras reales)1 1/ Base junio 2012. Cifras al 2T 2012. 2/ Incluye empresas de factoraje, arrendadoras, entidades de ahorro y cr dito y sofoles y sofomes reguladas. Fuente: Banco de M xico. Empresas Hogares Fovissste Infonavit Externo (deuda) Externo (directo) Sofoles/Sofomes2 Interno (Emisi n de deuda) Banca de Des.