Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

1 CAJA RURAL DE AHORRO Y CR DITO RA Z CAJA RA Z (antes Credichav n ) Lima, Per Informe de Clasificaci n Sesi n de Comit : 17 de julio de 2017 Contacto: (511) 616 0400 Gabriela Bedregal Analista Jaime Tarazona Analista Asociado *Para una mayor referencia respecto a la categor a otorgada consultar el Anexo I. La clasificaci n de Riesgo del valor constituye nicamente una opini n profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al pago de la obligaci n representada por dicho valor. La clasificaci n otorgada o emitida no constituye una recomendaci n para comprar, vender o mantener el valor y puede estar sujeta a actualizaci n en cualquier momento.

2 Asimismo, la presente Clasificaci n de Riesgo es independiente y no ha sido influenciada por otras actividades de la Clasificadora . El presente informe se encuentra publicado en la p gina web de la empresa ( ) donde se puede consultar adicionalmente documentos como el c digo de conducta, la metodolog a de clasificaci n respectiva y las clasificaciones vigentes. La informaci n utilizada por Equilibrium durante el per odo de evaluaci n comprendi los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2013, 2014 y 2015 de CRAC Chav n; Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2015 de Edpyme Ra z, as como informaci n No Auditada correspondiente al 30 de junio y Auditada al 31 de diciembre de 2016 de la entidad fusionada CRAC Ra z.

3 Equilibrium comunica al mercado que la informaci n ha sido obtenida principalmente de la Entidad clasificada y de fuentes que se conocen confiables, por lo que no se han realizado actividades de auditor a sobre la misma. Equilibrium no garantiza su exactitud o integridad y no asume responsabilidad por cualquier error u omisi n en ella. Las actualizaciones del informe de clasificaci n se realizan seg n la regulaci n vigente. Adicionalmente, la opini n contenida en el informe resulta de la aplicaci n rigurosa de la metodolog a vigente aprobada en sesi n de Directorio de fecha 20/01/2017. Las categor as otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan seg n lo estipulado por la Res. SBS 18400-2010 Fundamento: El Comit de Clasificaci n de Equilibrium deja sin efecto la categor a B- asignada como Entidad a Caja Rural de Ahorro y Cr dito Ra z (en adelante CRAC Ra z, la Caja o la Entidad) producto de la finalizaci n del servicio de clasificaci n.

4 La categor a otorgada a la Entidad se sustent en los efectos positivos del proceso de fusi n por absorci n entre Credi-chav n y Edpyme Ra z, plasmados en la evoluci n favorable de los indicadores financieros de la Caja, la mejora en el posicionamiento en los segmentos de la micro y peque a empresa, la mayor dispersi n geogr fica de su cartera de colocaciones, as como y la diversificaci n en las fuentes de fondeo en base a la captaci n de dep sitos a plazos. Del mismo modo, se ponder la adecuada solvencia de la Enti-dad, reflejada en un ratio de capital global que le brinda es-pacio para expandir sus colocaciones, as como la imple-mentaci n de la plataforma tecnol gica Bantotal en todas sus agencias. No obstante lo anterior, impidi a CRAC Ra z contar con una mayor clasificaci n la todav a reducida escala de opera-ciones respecto al sistema microfinanciero peruano, as como el peso relativo que todav a ejercen los adeudos en la estructura de fondeo de la Entidad, el mismo que supera el 50%.

5 No menos importante result que los indicadores de liquidez se ubicaron en niveles ajustados. Finalmente, debido a la culminaci n del servicio de clasifi-caci n, la categor a asignada a CRAC Ra z queda sin efecto en la fecha de publicaci n del presente informe. Instrumento Clasificaci n* Entidad ( ltima) B- Equilibrium Clasificadora de Riesgo Equilibrium Clasificadora de Riesgo Informe de Clasificaci n 2 CAJA RURAL DE AHORRO Y CR DITO RA Z - CAJA RA Z (antes Credichav n)ESTADO DE SITUACI N FINANCIERA(Miles de Soles) Bancos y Otros65 31 Total Caja y Inversiones financieras temporales Fondos Colocaciones Refinanciados y 988 Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales)

6 Cartera Colocaciones Menos:Provisiones de Cartera( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Intereses y Comisiones No Devengados(129) (150) (260) (424) (729) Colocaciones Otros rendimientos devengados y cuentas por Bienes adjudicados, fuera de uso y leasing en proceso6 6 10 94 82 Activos fijos Otros TOTAL Pasivos Dep sitos a la vista y de Dep sitos a Dep sitos restringidos- - - 540 Total

7 De dep sitos y Adeudados instituciones del pa Adeudados instituciones del extranjero y organismos internacionales- - - Adeudos y obligaciones Provisiones para cr ditos contingentes466 59 629 557 687 Cuentas por Intereses y otros gastos por Otros pasivos479 717 290 507 TOTAL PatrimonioCapital Capital Adicional- ( ) ( ) Reservas557 557 557 Resultado neto del ejercicio( ) ( ) ( )

8 TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y Ingresos Gastos MARGEN FINANCIERO Provisiones (913) ( ) ( ) ( ) Cargo por provisiones(244) ( ) ( ) ( ) ( ) Recuperaciones y 271 570 MARGEN FINANCIERO Ingresos por servicios financieros523 246 246 623 Gastos por servicios financieros(370) (223) (333) ( ) ( ) UTILIDAD (P RDIDA)

9 POR VENTA DE CARTERA CREDITICIA- - - - MARGEN OPERACIONAL Gastos Personal y MARGEN OPERACIONAL NETO( ) ( ) ( ) Ingresos / Gastos No Operacionales30 3 (113) (242) 222 Otras Provisiones y RESULTADO ANTES IMPUESTOS ( ) ( ) ( ) Impuesto a la Renta( ) (327) (112) (744) ( ) RESULTADO NETO DEL A O( ) ( ) ( ) La informaci n financiera correspondiente al periodo 2013-2015 corresponde a CRAC DE Credichav nCRAC Ra z Equilibrium Clasificadora de Riesgo Informe de Clasificaci n 3 CAJA RURAL DE AHORRO Y CR DITO RA Z - CAJA RA Z (antes Credichav n)

10 / Dep sitos totales0,530,270,351,580,51 Disponible / Dep sitos a la vista y ahorro8,983,344,1614,377,76 Disponible / Activo total0,460,240,290,160,14 Colocaciones netas / Dep sitos totales0,440,620,527,202,82 Liquidez MN84,29%34,20%34,27%14,02%17,22%Liquidez ME126,79%145,58%142,75%54,60%78,27%Ratio Inversiones L quidas (RIV) MN-9,22%11,14%8,61%10,09%Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN-143,75%138,38%113,10%98,56%Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME-414,79%351,72%226,70%165,92%Endeudami entoRatio de capital global (%)12,50% **10,65%20,78%16,97%Pasivo / Patrimonio (veces)12,0412,0810,564,094,77 Pasivo / Activo0,920,920,910,800,83 Colocaciones Brutas / Patrimonio (veces)5,407,236,603,974,60 Cartera atrasada / Patrimonio101,15%77,83%155,74%21,16%19,3 5%Cartera vencida / Patrimonio78,17%67,59%143,39%14,97%14,28 %Compromiso patrimonial neto66,68%70,33%14,58%-1,32%-0,77%Calida d de ActivosCartera atrasada / Colocaciones brutas18,72%10,76%23,58%5,34%4,21%Carter a problema / Colocaciones brutas20,78%12,06%26,10%6,17%5,19%Carter a problema + castigos / Colocaciones brutas + castigos24,07%20,41%26,10%8,98%7,63%Prov isiones / Cartera atrasada45,07%21,6