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1 Info Senkung des Umwandlungs s atzes . H here Verzinsung der Sparkapitalien Der Stiftungsrat hat beschlossen, den Umwandlungssatz zur Bestimmung der Leistungen bei Pensio- nierung im Alter 65 ab 2014 schrittweise auf % f r M nner respektive % f r Frauen zu senken. Damit soll die heutige Umverteilung von den aktiven Versicherten zu den Rentenbeziehenden vermin- dert und die Kasse gest rkt werden. Als Ausgleich f r diese Reduktion wird den aktiven Versicherten bereits mit dem Jahresabschluss 2012 eine nach Alter abgestufte Zinsgutschrift gew hrt (zus tzlich zur ordentlichen Verzinsung). Bereits laufende Renten sind von der Senkung des Umwandlungssatzes nicht betroffen. Die gesetzlichen Mindestleistungen nach BVG werden in jedem Fall eingehalten. Mit dem Umwandlungssatz wird auf dem im Zeitpunkt der Pensionierung Mit den rekordtiefen Zinsen an den Kapitalm rkten hat sich die Situ- angesparten Kapital die j hrliche Altersrente berechnet.

2 Im 2013 be- ation weiter versch rft und es kann nicht mit einer raschen Erholung l uft sich dieser Satz auf % f r M nner respektive % f r Frauen gerechnet werden, auch wenn zur Zeit die Aktienm rkte etwas besser im Alter 65. Die H he des Umwandlungssatzes h ngt im Wesentlichen abschneiden. Zus tzlich verst rkt wird das Ungleichgewicht durch die vom einberechneten technischen Zinssatz und der Lebenserwartung ab. Zunahme der Lebenserwartung bei den Versicherten. Allein in den letz- Mit den aktuellen Umwandlungss tzen von % bzw. % wird eine ten 10 Jahren bel uft sich diese auf rund 2 Jahre. Das bedeutet, dass Rendite von insgesamt ber 4 % ben tigt. Wird diese Rendite an den die Versicherten im Durchschnitt rund zwei Jahre l nger eine Rente Kapitalm rkten nicht erwirtschaftet, ist der notwendige Ertrag von den beziehen, das daf r seinerzeit angesparte Kapital jedoch f r eine k r- aktiven Versicherten zu finanzieren.

3 Dies hat in den letzten Jahren dazu zere Bezugsdauer gebildet wurde. Die PTV muss somit heute Renten gef hrt, dass betr chtliche Mittel von den aktiven Versicherten zu den ausbezahlen, die in der Vergangenheit nicht vollst ndig finanziert wor- Rentnerinnen und Rentnern transferiert wurden. den sind. PTV. Senkung des Umwandlungssatzes . H here Verzinsung der Sparkapitalien Der Stiftungsrat der PTV hat aus diesem Grund beschlossen, den Um- Beispiel 1. wandlungssatz schrittweise bis im Jahre 2017 auf % f r M nner Frau, Jahrgang 1952, 60-j hrig, versicherter Lohn CHF 63'000, R ck- respektive % f r Frauen zu senken. Der f r diesen Satz ben tigte tritt mit 65 Jahren Ende Dezember 2017, j hrliche Sparbeitr ge von Zins betr gt noch immer ber 3 %, liegt aber deutlich unter den heuti- 20 % des versicherten Lohnes, Annahme einer j hrlichen Verzinsung gen Erfordernissen.

4 Konkret werden f r die kommenden Jahre bis 2017 von % (BVG-Zins). im Pensionierungsalter 65 die folgenden Umwandlungss tze gelten: Sparkapital am 31. Dezember 2012 CHF 367'850. Jahr 2013 2014 2015 2016 2017 Sparbeitr ge (5 Jahre CHF 12'600) CHF 63'000. Frauen Verzinsung (5 Jahre ) CHF 30'347. M nner Total Sparkapital am 31. Dezember 2017 CHF 461'197. Umwandlungssatz bisher , ergibt eine j hrliche Rente von CHF 30'900. Als Abfederung f r diese Senkung der Leistungsversprechen bei P ensionierung wird den aktiven Versicherten, neben der ordentlichen Zus tzliche Zinsgutschriften von j hrlich 1% CHF 24'844*. reglementarischen Verzinsung, f r die kommenden Jahre ein zus tz- Total Sparkapital am inklusive Zusatzzinsgutschrift CHF 486'041. licher Zins gutgeschrieben. Dies erfolgt abgestuft nach dem Alter der Umwandlungssatz neu , ergibt eine j hrliche Rente von CHF 30'621.

5 Versicherten wie folgt: (Umwandlungssatz neu ohne Abfederung CHF 29'055). Alter zus tzliche Zinsgutschrift Ab 60 % Beispiel 2. 55 59 % Mann, Jahrgang 1950, 62-j hrig, versicherter Lohn CHF 80'000, R ck- 45 54 %. tritt mit 65 Jahren Ende Dezember 2015, j hrliche Sparbeitr ge von 18 % des versicherten Lohnes, Annahme einer j hrlichen Verzinsung 35 44 %. von 1,5 % (BVG-Zins). Sparkapital am 31. Dezember 2012 CHF 420'400. Diese Gutschrift erfolgt erstmals auf den 1. Januar 2013. Damit k n- nen die Leistungseinbussen infolge Senkung des Umwandlungssatzes Sparbeitr ge (3 Jahre CHF 14'400) CHF 43'200. zu einem guten Teil ausgeglichen werden (siehe dazu die folgenden Verzinsung (3 Jahre ) CHF 19'854. Beispiele). Total Sparkapital am 31. Dezember 2015 CHF 483'454. Die Mehrverzinsung der Sparkapitalien hilft zusammen mit der Sen- Umwandlungssatz bisher 6,4%, ergibt eine j hrliche Rente von CHF 30'941.

6 Kung des Umwandlungssatzes, die aktuelle Umverteilung von den ak- tiven Versicherten zu den Rentnerinnen und Rentnern zu verkleinern. Zus tzliche Zinsgutschriften von j hrlich 1% CHF 13'236 *. Denn eine Umverteilung ist prim r die Aufgabe der staatlichen Vorsorge Total Sparkapital am inklusive Zusatzzinsgutschrift CHF 496'690. (AHV), nicht aber der beruflichen Vorsorge (BVG). Umwandlungssatz neu , ergibt eine j hrliche Rente von CHF 30'795. (Umwandlungssatz neu ohne Abfederung CHF 29'974). Allf llige bersch sse kommen bei der PTV voll den Versicherten zu- * werden j hrlich jeweils auf dem Sparkapital Ende Jahr berechnet gute. Sollten sich die Einsch tzungen der zuk nftigen Rendite wider Erwarten als zu vorsichtig erweisen, so werden die verbleibenden Mittel nach der Bildung der notwendigen Reserven wieder an die Versicherten (Aktive und Rentenbeziehende) verteilt.

7 PTV. Wieso senkt die PTV den Umwandlungssatz? weise deutlich l nger. Dies deckt sich mit den Erfahrungen der PTV in ihrem Rentnerbestand. A) Tiefere Kapitalertr ge Die Finanzm rkte waren in den vergangenen Jahren durch verschiede- Aufbau Sparkapital ne Krisen gepr gt. Das f hrte dazu, dass beispielsweise mit den Aktien in den Jahren 2000 2011 praktisch kein Geld verdient wurde. Zudem Rentenbezug ist der Zinsertrag auf den f r die Anlage der Rentenkapitalien beson- ders wichtigen risikoarmen Anlagen seit Mitte der 90er-Jahre stark zu- Die Rentner beziehen im Durchschnitt r ckgegangen und liegt aktuell unter 1 % . Die PTV rechnet aus diesem l nger als geplant eine Altersrente (Lebenserwartung f r M nner im Alter 65 liegt Grund f r die n chsten Jahre nur noch mit einer erwarteten Rendite von bei Jahren).

8 Rund %. Aktuell ist mit dem Umwandlungssatz von % aber eine 25. 28. 31. 34. 37. 40. 43. 46. 49. 52. 55. 58. 61. 64. 66. 69. 72. 75. 78. 81. ben tigte Rendite von ber 4 % verbunden. Das f hrt bei jeder Pensio- Alter des Versicherten nierung zu Verlusten, welche die finanzielle Lage der PTV belasten und durch die aktiven Versicherten getragen werden m ssen. Wie hoch sind die konkreten Verluste bei einem Altersr cktritt? Pro CHF 100'000 Sparkapital, das bei einer Pensionierung mit 65 Jah- 15 ren mit dem aktuellen Umwandlungssatz in eine Altersrente gewandelt wird, entsteht zulasten der allgemeinen Betriebsrechnung bei einem 10 Mann ein Verlust von CHF 10'000, bei einer Frau von CHF 8'600. Mit der Reduktion des Umwandlungssatzes auf % f r M nner respek- Rendite in %.

9 5. tive % bei Frauen, wird sich diese Einbusse auf CHF 3'300 bzw. 0. CHF 2'100 reduzieren. 5 Weshalb darf die PTV den Umwandlungssatz unter den BVG. Mindestumwandlungssatz senken? 1988. 1990. 1992. 1994. 1996. 1998. 2000. 2002. 2004. 2006. 2008. 2010. Fast alle bei der PTV angeschlossenen Personen sind ber dem gesetz- lich vorgeschriebenen Minimum versichert. Die PTV berechnet bei jeder Kapitalanlage Notwendige Rendite Linear (Kapitalanlage Pensionierung zwei Renten. Einerseits diejenige mit dem reglementari- mit 25 % Aktien f r UWS PTV mit 25 % Aktien schen Umwandlungssatz auf dem vorhandenen gesamten Sparkapital (Pictet BVG 93 Index) (Pictet BVG 93 Index)). und andererseits diejenige mit dem Mindestumwandlungssatz, basie- rend auf dem angesparten BVG-Altersguthaben.

10 Ist die BVG Minimal- B) L ngere Lebenserwartung rente h her, dann bezahlt die PTV diese Rente aus. Tiefe Einkommen Die Altersrentnerinnen und -rentner werden in der Schweiz immer lter. sind dadurch gesch tzt. Die technischen Grundlagen zeigen, dass alleine in den letzten zehn Jahren die Lebenserwartung von Personen mit 65 Jahren um rund zwei Was geschieht mit den laufenden Renten? Jahre zugenommen hat. Bisher deutet nichts darauf hin, dass dieser Die bereits laufenden Renten sind von der Senkung des Umwandlungs- Trend sich ndern wird. Diese an sich erfreuliche Entwicklung f hrt satzes nicht betroffen. Die H he dieser Renten bleibt unver ndert. dazu, dass die Pensionskassen l nger als geplant Renten ausrichten m ssen. Der Umwandlungssatz von % ist deshalb zu hoch, weil er Wie wird die tiefere Altersrente abgefedert?