Example: air traffic controller

MANUAL DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS APLICADAS A …

MANUAL DE MATEM TICAS FINANCIERAS APLICADAS A LAS NIIF AUTORES LAURA VIVIANA AGUDELO RAM REZ DANNA ISABEL TORRES OLIVEROS LEIDY JHOANNA HURTADO OSORIO DIRECTOR DEL PROYECTO LUIS BERNARDO TELLO UNIVERSIDAD ICESI FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECON MICAS CONTADUR A P BLICA Y FINANZAS INTERNACIONALES SANTIAGO DE CALI 2015 CONTENIDO CAP TULO 1. MATEM TICAS FINANCIERAS : CONCEPTOS GENERALES .. 6 MATEM TICA FINANCIERA .. 7 CLASES DE INTER S ..10 CAP TULO 2. VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO ..13 INTRODUCCI N ..14 VALOR PRESENTE ..14 VALOR FUTURO ..20 CAP TULO 3. TASAS DE INTERES ..32 DENOMINACIONES DE LAS TASAS DE INTER S ..33 TASAS ANTICIPADAS O VENCIDAS ..35 CAUSACION Y CAPITALIZACION DEL INTER S ..37 TASAS PERI DICAS..37 TASAS NOMINALES..38 TASAS EFECTIVAS..39 EQUIVALENCIA DE TASAS ..42 GRAFICA DE EQUIVALENCIA Y SECUENCIA DE TASAS ..47 COMBINACI N DE TASAS ..54 CAP TULO UNIFORMES.

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) son un tema de gran interés en la actualidad dado que estos son lineamientos estándar que buscan la homologación de las normas contables y financieras existentes en los países con el fin

Tags:

  Financeira, Fini

Information

Domain:

Source:

Link to this page:

Please notify us if you found a problem with this document:

Other abuse

Transcription of MANUAL DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS APLICADAS A …

1 MANUAL DE MATEM TICAS FINANCIERAS APLICADAS A LAS NIIF AUTORES LAURA VIVIANA AGUDELO RAM REZ DANNA ISABEL TORRES OLIVEROS LEIDY JHOANNA HURTADO OSORIO DIRECTOR DEL PROYECTO LUIS BERNARDO TELLO UNIVERSIDAD ICESI FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECON MICAS CONTADUR A P BLICA Y FINANZAS INTERNACIONALES SANTIAGO DE CALI 2015 CONTENIDO CAP TULO 1. MATEM TICAS FINANCIERAS : CONCEPTOS GENERALES .. 6 MATEM TICA FINANCIERA .. 7 CLASES DE INTER S ..10 CAP TULO 2. VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO ..13 INTRODUCCI N ..14 VALOR PRESENTE ..14 VALOR FUTURO ..20 CAP TULO 3. TASAS DE INTERES ..32 DENOMINACIONES DE LAS TASAS DE INTER S ..33 TASAS ANTICIPADAS O VENCIDAS ..35 CAUSACION Y CAPITALIZACION DEL INTER S ..37 TASAS PERI DICAS..37 TASAS NOMINALES..38 TASAS EFECTIVAS..39 EQUIVALENCIA DE TASAS ..42 GRAFICA DE EQUIVALENCIA Y SECUENCIA DE TASAS ..47 COMBINACI N DE TASAS ..54 CAP TULO UNIFORMES.

2 72 ANUALIDAD ORDINARIA VENCIDA ..76 ANUALIDAD O PAGO ANTICIPADO ..85 ANUALIDAD DIFERIDA ..92 ANUALIDAD PERPET A ..99 AMORTIZACI N Y CAPITALIZACI N .. 101 CAP TULO 5. GRADIENTES .. 117 GRADIENTE ARITM TICO (G).. 118 GRADIENTE GEOM TRICO (G) .. 133 CAP TULO 6. VPN .. 159 VALOR PRESENTE NETO (VPN) .. 161 TASA DE INTER S DE OPORTUNIDAD (TIO): .. 162 FACTIBILIDAD E INTERPRETACI N DEL VPN .. 163 VALOR PRESENTE NETO, TIPOS DE PROYECTOS.. 171 ALTERNATIVAS MUTUAMENTE EXCLUYENTES.. 178 ALTERNATIVAS MUTUAMENTE EXCLUYENTES CON DIFERENTE VIDA TIL .. 184 EVALUACI N DESPU S DE IMPUESTOS .. 189 CAP TULO .. 204 CALCULO DE LA TIR EN EXCEL .. 209 TMAR .. 212 INCONSISTENCIA ENTRE VPN Y TIR .. 212 TIRM .. 216 CAP TULO 8. ACCIONES .. 228 VALORACI N DE ACCIONES .. 229 VALUACI N DE ACCIONES .. 231 CAP TULO 9. BONOS .. 245 CARACTER STICAS DE LOS BONOS.. 246 DEFINICIONES.

3 249 VALUACI N DE BONOS .. 250 RENDIMIENTO DE LOS BONOS .. 257 EFECTO DE LA TASA DE INTERES Y EN EL VALOR DEL BONO .. 263 CASO ESPECIAL: BONOS CON TASA CUPON VARIABLE .. 267 CAP TULO 10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS-VALORACI N NIIF .. 277 LAS MATEM TICAS FINANCIERAS Y LAS NIIF .. 278 DEFINICIONES DE ACUERDO A LAS NIIF .. 281 VALORACI N DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS SEG N LAS NIIF .. 290 BIBLIOGRAF A .. 334 Resumen. Las Normas Internacionales de Informaci n Financiera (NIIF) son un tema de gran inter s en la actualidad dado que estos son lineamientos est ndar que buscan la homologaci n de las normas contables y FINANCIERAS existentes en los pa ses con el fin de estandarizar la preparaci n y presentaci n de los estados financieros. Al llevar a cabo los procedimientos que exigen las Normas Internacionales de Informaci n Financiera, se aplican diversos conceptos de las matem ticas FINANCIERAS tales como, valor presente y valor futuro, series uniformes, tasas de inter s, valor presente neto, valoraci n de acciones y bonos, entre otros; es por eso que nace la necesidad de laborar un MANUAL que relacione los conceptos de las matem ticas FINANCIERAS con los temas de las Normas Internacionales.

4 Este MANUAL incluye dos secciones, en la primera se estudian diversos temas de las matem ticas FINANCIERAS y en la segunda se tratan los diferentes procedimientos que implican el uso de las matem ticas FINANCIERAS , tales como costo amortizado, m todo de la tasa de inter s efectiva, valor razonable, deterioro, entre otros. Palabras clave. Instrumentos financieros, valor presente neto, valor razonable, costo amortizado, deterioro. Summary The International Financial Reporting Standard (IFRS) are a topic of great interest at present because are general guidelines that they look for the homologation of the accounting and financial standard that existing in the countries in order to standardize the preparation and presentation of the financial statements. On having carried out the procedures that demand the International Financial Reporting Standard, there are applied diverse concepts of the financial mathematics such as, present value and future value, uniform series, interest rates, net present value, valuation of shares and bonds, between others; there is because of it that it is born the need to create a MANUAL that relates the concepts of the financial mathematics to the topics of the International Standard.

5 This MANUAL includes two sections, in the first one there are studied diverse topics of the financial mathematics and in the second one treat the different procedures that imply the use of the financial mathematics, such as amortized cost, method of the effective rate of interest, fair value, impairment, etc. Key words Financial instruments, net present value, fair value, amortized cost, Impairment. CAP TULO 1. MATEM TICAS FINANCIERAS , CONCEPTOS GENERALES Objetivo general: Reconocer la utilidad que se puede obtener del uso de la matem tica financiera. Objetivos espec ficos: 1. Entender el concepto de matem tica financiera 2. Interpretar el significado del valor del dinero en el tiempo. 3. Explicar el principio de equivalencia. 4. Identificar los tipos de inter s. MATEM TICA FINANCIERA La Matem tica Financiera tambi n conocida como Ingenier a Econ mica o Ingenier a Financiera, es una herramienta que estudia el conjunto de conceptos y t cnicas de an lisis cuantitativo, centr ndose en operaciones de tipo financiero que permiten determinar la variaci n del valor del dinero en el tiempo.

6 La Matem tica Financiera es til para la realizaci n de an lisis que surgen con el fin de interpretar y comprender la informaci n financiera que se presenta, de tal forma que se puedan tomar decisiones que relacionen las mejores posibilidades entre las que se tienen en consideraci n. Este an lisis involucra situaciones como: La evaluaci n y comparaci n econ mica de las diferentes alternativas de inversi n, La financiaci n y operaci n, para determinar el costo de una alternativa de financiaci n, Determinar la rentabilidad de una inversi n, Establecer los mejores planes de financiaci n cuando se vende o compra a cr dito, Seleccionar el mejor plan para amortizar deudas, valorar instrumentos financieros, Calcular el Costo de Capital. Como se mencion anteriormente, la matem tica financiera permite determinar la variaci n del dinero en el tiempo, pero c mo es posible que haya una variaci n del dinero en el tiempo?

7 , pues bien, el principio fundamental del sistema capitalista establece que el dinero debe producir m s dinero a trav s del tiempo, es decir, generar m s valor, por lo que no es lo mismo recibir $100,000 hoy que dentro de un a o, esto se debe entre otros a factores como: La inflaci n, que hace que dentro de un a o ese dinero tenga menor poder adquisitivo, es decir se desvalorice. Lo que se desea ganar, o el costo de oportunidad en donde, usted considera la posibilidad de invertirlos en alguna actividad, haciendo que no solo se protejan de la inflaci n, sino que tambi n generen una utilidad adicional. El riesgo, que eval a la probabilidad que quien se los deba entregar en el futuro, ya no est en condiciones de hacerlo. Es as como el valor del dinero depende del punto del tiempo en donde est ubicado. Por lo tanto, si la opci n fuera recibir su dinero dentro de un a o, usted la aceptar a solamente si le entregan una cantidad adicional que compense los tres factores antes mencionados, Inflaci n, Utilidad y Riesgo.

8 De acuerdo con lo anterior, cuando se dice que $100,000 de hoy corresponden a $120,000 dentro de un a o, se est estableciendo una equivalencia financiera. Por tanto, cuando usted acepta recibir $120,000 dentro de un a o a cambio de no recibir $100,000 hoy, est aceptando que esos dos valores son equivalentes, es decir indiferentes, en el sentido de que cualquiera de las dos opciones lo dejar a a usted satisfecho pues si espera un a o, estar a recibiendo la compensaci n por el efecto de la inflaci n, el reconocimiento de su costo de oportunidad y un premio por el riesgo $120,000 2 $153,760 asumido. Los dos valores no son iguales num ricamente, pero representan valores equivalentes a trav s del tiempo. Gr fico 1. Representaci n gr fica VP-VF Fuente: Los autores Lo anteriormente expuesto, nos conduce a deducir entonces, que el dinero tiene la capacidad de generar riqueza.

9 Los $20,000 de diferencia obtenida, ($120,000 - $100,000) representan la utilidad o ganancia que genera el capital, los cuales se conocen como intereses (I). Para una mejor definici n, se denomina Inter s a lo que obtenemos cuando la riqueza adquirida en un per odo se relaciona con el capital inicialmente comprometido para producirla. El inter s (I) se devenga sobre la base de un tanto por ciento (%) del capital y en relaci n con el n mero de per odos de tiempo en que se disponga de ese capital. De esta forma, podemos deducir que el inter s (I) depende de tres factores fundamentales: El capital La tasa de inter s Y el tiempo Los tres anteriores factores pueden enunciarse mediante la siguiente ecuaci n: I = P*i*n; d nde: P = Principal o Capital; i = Tasa de inter s; n = per odo de tiempo. De acuerdo con lo anterior, esta operaci n genera para el inversionista un inter s de $20,000 los cuales obtuvo como producto de sacrificar un capital de $100,000 obteniendo en consecuencia una rentabilidad del 20% (20,000/100,000) De esta manera, si se invierten $100,000 durante 1 a o a la tasa del 20% anual, el inter s devengado ser : I = 100,000x20%x1 = $20,000 CLASES DE INTER S Existen dos clases de intereses: inter s simple e inter s compuesto.

10 El inter s simple, es aquel en el cual los intereses no devengan m s intereses, es decir, los intereses no son capitalizables, solo se gana inter s sobre el capital inicial en cada per odo. En el inter s compuesto, por su parte, a diferencia del simple, se van generando m s intereses sobre los intereses obtenidos previamente, lo cual significa que los intereses son capitalizables, o sea que se ganan intereses sobre el capital y sobre los intereses que se van acumulando periodo tras periodo, incrementando as el valor del capital pose do. Para entender mejor los conceptos anteriores, la tabla que se muestra m s adelante presenta un ejemplo que permite identificar la diferencia entre las dos clases de inter s, dado un mismo Capital inicial y una misma tasa de inter s. Ejemplo 1 Usted deposita hoy la suma de $ con el cual espera ganar un inter s del 2% mensual por un periodo de 12 meses.


Related search queries