TABLE DES MATIERES - IUTenligne

1 - 06 - De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Objectif(s) : o Capacit d'autofinancement et autofinancement. Pr -requis : o Connaissance de l'EBE et de la Valeur Ajout e. Modalit s : o Principes. TABLE DES MATIERES . Chapitre 1. RAPPELS.. 2. Equilibre du bilan la fin de l'exercice.. 2. Emplois de l'exercice.. 2. Ressources de l'exercice.. 2. Chapitre 2. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (CAF).. 2. D finition.. 3. Origine de la CAF.. 3. Classification des charges et des produits.. 3. Utilit de la CAF en gestion d'entreprise.. 3. Relation de la CAF avec le r sultat de l'exercice et la tr sorerie.. 4. Destination de la CAF.. 4. Chapitre 3. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ET 4. IUT GEA 821 S2 Analyse des documents de synth se De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Daniel Antraigue . Page n 1 / 5. Chapitre 1. RAPPELS. Equilibre du bilan la fin de l'exercice. Actif : les emplois <=> Passif : les ressources Actif immobilis : Capitaux propres et emprunts : <=>.

2 Emplois durables ressources durables ou stables Emplois de l'exercice. Acquisitions d'immobilisations (corporelles, incorporelles, financi res) : => INVESTISSEMENTS. Augmentation des stocks, des cr ances clients, diminution des dettes fournisseurs : => AUGMENTATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT. Remboursements d'emprunt : =>DESENDETTEMENT. Ressources de l'exercice. a) Ressources externes : Apports nouveaux (en nature, en num raire) : => AUGMENTATION DE CAPITAL. Nouveaux emprunts : => ENDETTEMENT. Aides publiques pour les quipements : => SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENTS. Apports temporaires => DEP TS EN COMPTES COURANTS. b) Ressources internes : Mises en r serves des b n fices non distribu s ou non pr lev s, Flux internes : les dotations aux amortissements, d pr ciations et provisions : => AUTOFINANCEMENT. Chapitre 2. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (CAF). IUT GEA 821 S2 Analyse des documents de synth se De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Daniel Antraigue.

3 Page n 2 / 5. D finition. La capacit d'autofinancement repr sente l'aptitude de l'entreprise g n rer, par son activit , des ressources, pendant une p riode. Elle repr sente le flux potentiel de tr sorerie d gag par son activit , au cours d'un exercice et destin . son financement propre et la r mun ration de ses associ s et actionnaires. Expressions voisines : cash flow (flux de tr sorerie) et M B A (Marge Brute d'Autofinancement). Origine de la CAF. C'est une ressource interne obtenue l'issue des op rations de gestion de l'entreprise, hors op rations de cession, par diff rence entre : - encaissements de produits et d caissements de charges, - ou produits encaissables et charges d caissables. Classification des charges et des produits. Les charges et les produits par nature du tableau de r sultat de l'exercice peuvent tre ainsi diff renci s : - produits encaissables entra nant des flux de tr sorerie entrants Exemple : ventes et prestations - charges d caissables entra nant des flux de tr sorerie sortants Exemple : achats - produits calcul s ou produits non encaissables sans flux de tr sorerie entrants Exemple : reprises de provisions - charges calcul es ou charges non d caissables sans flux de tr sorerie sortants Exemple : dotations aux amortissements, d pr ciations et provisions Cette distinction est d'importance puisqu'elle conduit deux m thodes compl mentaires de calcul de la capacit d'autofinancement : l'une b tie sur les flux de tr sorerie, l'autre construite l'aide des l ments calcul s.

4 Utilit de la CAF en gestion d'entreprise. L' valuation de la CAF permet de d terminer la part de richesse cr e que l'entreprise retient pour elle- m me comme ressource interne de financement. Par cons quent, l'autofinancement : permet d'accro tre l'ind pendance financi re de l'entreprise, renforce simultan ment sa capacit d'endettement. Elle correspond pour l'essentiel aux b n fices d gag s et aux amortissements destin s au maintien du capital technique. IUT GEA 821 S2 Analyse des documents de synth se De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Daniel Antraigue . Page n 3 / 5. C'est un outil de gestion d'entreprise que l'on retrouve : dans les ressources du tableau de financement de l'exercice, dans les calculs de certains ratios. Relation de la CAF avec le r sultat de l'exercice et la tr sorerie. a) Relation de la CAF avec le r sultat : Le r sultat net de l'exercice se distingue de la CAF car il se calcule par diff rence entre l'ensemble des produits et l'ensemble des charges enregistr es pendant la p riode comptable.

5 A partir de la CAF, il est possible de calculer le r sultat de l'exercice. b) Relation de la CAF avec la tr sorerie : Le r sultat (b n fice ou perte) n'a pas de relation directe avec l' volution de la tr sorerie et la situation finale des disponibilit s. La diff rence entre les flux li s aux recettes et les flux li s aux d penses constitue un flux net de liquidit s potentiel ou probable, repr sentant en principe un exc dent de tr sorerie. En r alit , il faut tenir compte des d calages dans le temps entre : les flux r els entrants (achats) et les flux r els sortants (ventes) => les stocks les flux r els entrants (achats) et les flux financiers sortants (paiements) => le cr dit fournisseurs . les flux r els sortants (ventes) et les flux financiers entrants (encaissements) => le cr dit clients . Donc : Variation des stocks Variation du cr dit fournisseurs . Variation du cr dit clients . Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

6 => Capacit d'autofinancement = Exc dent de tr sorerie + Variation du BFR. Destination de la CAF. Le surplus mon taire potentiel d gag par l'activit de l'entreprise peut tre employ ainsi : - renforcer la structure financi re de l'entreprise, - accro tre sa libert d'action, son autonomie, - am liorer la situation nette au bilan et donc la valeur des actions, - all ger les charges pour tre plus comp titive, - r mun rer les actionnaires et associ s (dividendes) et ainsi les fid liser, - financer de nouveaux investissements, - rembourser des emprunts. Les banquiers sont tr s attentifs la capacit de l'entreprise rembourser les dettes financi res. Chapitre 3. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ET AUTOFINANCEMENT. IUT GEA 821 S2 Analyse des documents de synth se De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Daniel Antraigue . Page n 4 / 5. IUT GEA 821 S2 Analyse des documents de synth se De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Daniel Antraigue.

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