Von Marina Schalles und Julia Bradtke

1 Adressenausfallrisiken Von Marina Schalles und Julia Bradtke Adressenausfallrisiko Gliederung Adressenausfallrisiko Basel II. EU. 10 KWG/ Solvabilit tsverordnung Adressenausfallrisiko Gliederung Rating Kreditrisikomodelle Credit Portfolio View Kreditkalkulation bei Banken Beispiel Adressenausfallrisiko - Auch als Kreditrisiko bezeichnet - Betrifft Aktivseite der Bilanz - Ausgegebene Kredite werden nicht getilgt Basel II. - Vorausgehend Basel I Mindestkapital - Wurde in vielen L ndern bernommen - Darauf aufbauend Basel II. Basel II. Basel II. Rahmenvereinbarung ber die Eigenkapitalempfehlung der Kreditinstitute 2004 ver ffentlicht/ 2006 in Kraft getreten Deutsches Recht bezieht sich darauf Basel II 1.

2 S ule Regelung wurde aus Basel I bernommen Neu: operationelle Risiken sind begrenzt worden Risiken m ssen mit Eigenkapital hinterlegt werden Basel II 1. S ule Berechnung erfolgt durch evolution ren Ansatz Kreditinstitute m ssen nur soviel Eigenkapital hinterlegen, wie notwendig ist f r jeweiliges Risiko Basel II 2. S ule Gesamtrisiko wird berpr ft Extern durch BaFin Einflussfaktoren werden ermittelt Basel II 3. S ule Offenlegungsvorgaben f r Kreditinstitute St rkung der Marktdisziplin Erwartung: Marktteilnehmer sanktionieren oder honorieren EU. zeitgleich Reform der EU. Basel II wurde bernommen Umsetzung erfolgte in deutsches Recht 10 KWG/ Solvabilit tsverordnung Eigenmittelausstattung der Kreditinstitute 10, 1 KWG.

3 Die Institute [ .] m ssen im Interesse der Erf llung ihrer Verpflichtungen gegen ber ihren Gl ubigern, insbesondere im Interesse der Sicherheit der ihnen anvertrauten Verm genswerte, angemessene Eigenmittel haben. 10 KWG/ Solvabilit tsverordnung Offenlegungsvorschriften Adressenrisiken Verschiedene Berechnungsverfahren Risikodes Kreditnehmers kann besser berechnet werden Rating Zur Bewertung und Absch tzung von Kreditrisiken. Ratings geben Auskunft dar ber inwiefern ein Kreditnehmer in Zukunft finanzielle Verpflichtungen vollst ndig erf llen kann. Bonit ten werden damit transparent und vergleichbar.

4 Je besser das Rating eines Unternehmens, desto leichter und g nstiger kann es sich refinanzieren. Externes Rating Hierbei werden die Kreditkunden nach Ratingnoten beurteilt, die sie von externen Agenturen erhalten (Moody s, Standard &. Poor s, Fitch). Externes Rating spielt vor allem bei der ersten S ule von Basel II, der bonit tsabh ngigen Eigenkapitalhinterlegung eine Rolle. F r die Bonit tsbeurteilung werden vom Baseler Ausschuss feste Risikogewichte hinterlegt. Zwingend erforderlich, wenn sich Unternehmen ber den ffentlichen Kapitalmarkt finanzieren wollen. Ratingklassen v. externen Agenturen Eigenkapitalhinterlegung nach dem Standardansatz Basel II schreibt Risikogewichte vor, die je nach Portfolioklasse unterschiedlich ausfallen.

5 Je nachdem welches Rating der Kreditnehmer hat, ermittelt sich die Risikoklasse. Bei Basel I (Staat 0%, Banken 20%, Unternehmen 100%) hat die Ratingeinstufung keine Rolle gespielt. Externes Rating Beispiel: Kredit an ein Unternehmen Internes Rating basierende Ansatz Kreditinstitute f hren das Rating eigenst ndig durch. IRB- Basisansatz: Kreditinstitut sch tz lediglich die Kreditausfallwahrscheinlichkeit. Fortschrittlicher IRB- Ansatz: Neben der Ausfallwahrscheinlichkeit wird auch der Verlust bei Ausfall (LGD) und die H he des Kredites zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD) selber gesch tzt. Vorteil: Erg nzende Beurteilungskriterien sind vorhanden und geringe Kosten.

6 Ausfallwahrscheinlichkeit Jeder Ratingklasse wird eine Ausfall- wahrscheinlichkeit zugeordnet. Ausfall- wahrscheinlichkeiten ber cksichtigen die Insolvenz- wahrscheinlichkeit des Schuldners. Migrationswahrscheinlichkeit bergangswahrscheinlichkeiten ber cksichtigen die Bonit tsentwicklung. Mit welcher Wahrscheinlichkeit der Schuldner in eine andere Ratingklasse wechselt. Bonit tsbeurteilung Ratingurteile basiert aus der Auswertung von Daten mit statistischen Methoden und auf der Ber cksichtigung von weicher (qualitativer). Daten . Kreditrisikomodelle Erwartete Ausf lle Absicherung durch Standard- Risikokosten.

7 Unerwartete Kreditausf lle . konomisches Eigenkapital. Kreditrisikomodelle versuchen die unerwarteten Verluste abzubilden. Ziel ist es die unerwarteten Verluste durch Diversifikation und Risikostreuung zu reduzieren. Kreditrisikomodelle Unerwartete Verluste treten zwar selten auf. In diesen seltenen F llen ist jedoch mit hohen Kreditausf llen zu rechnen. CreditPortfolioView Makro konomisches Migrationsmodell . Ausfallrisiko und Bonit tsrisiko wird aufgrund makro konomischer Einfl sse abgebildet. Auf jede Branche wirken unterschiedliche makro konomisch Einflussfaktoren ein. Makro konomische Einflussfaktoren: Bruttoinlandsprodukt, Geld- und Kapitalmarktzinss tze, Arbeitslosenquote, B rsenindex, etc.

8 CreditPortfolioView CreditPortfolioView CreditPortfolioView Besonderheiten Kreditnehmer der gleichen Ratingeinstufung k nnen unterschiedliche Rating- Migrationen zugrundeliegen, aufgrund unterschiedlicher Branchen. Korrelationen zwischen mehreren Kreditnehmern werden abgebildet durch: - Ber cksichtigung der Sektorzugeh rigkeit - Rating- Klassen - Makro konomische Einflussfaktoren Nachteil: Modell stellt auf Basis von Vergangenheitswerten Prognosen f r die Zukunft. Kreditkalkulation bei Banken Kredit: Ein Kredit ist die befristete entgeltliche berlassung von Geld bzw. Bonit t zur freien Verf gung.

9 Leistung und Gegenleistung erfolgen nicht gleichzeitig. Kreditkalkulation bei Banken Refinanzierungskosten + Betriebskosten + Standardrisikokosten + Eigenkapitalkosten = Kreditkosten Kreditkalkulation bei Banken Refinanzierungskosten Opportunit tskosten Prinzip Abh ngig wie Kreditinstitut selber geratet wurde Kundenunabh ngig Kreditkalkulation bei Banken Betriebskosten Kosten, die bei Kreditvergabe anfallen Jede Bank ermittelt eigene Betriebskosten F r jeden Kunden gleich Kreditkalkulation bei Banken Standard Risikokosten F r jeden Kredit extra berechnet Erwarteter Verlust wird berechnet Formel: EL = EAD * LGD * PD.

10 Kreditkalkulation bei Banken Erwarteter Verlust (EL). Expected Loss Teil des Kredites f llt aus Risiko zahlt der Kreditnehmer Kreditkalkulation bei Banken H he des Kredits zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD). Exposer at Default Aktuelle Au enst nde Kreditzusagen Kreditkalkulation bei Banken Verlustquote (LGD). Loss given Default Prozentualer Anteil des Kreditvolumens, der tats chlich zu Verlusten f hrt Sicherheiten werden verrechnet Kreditkalkulation bei Banken Ausfallwahrscheinlichkeit (PD). Probability of Default Wahrscheinlichkeit mit der ein Kredit ausf llt Verschiedene Verfahren m glich Kreditkalkulation bei Banken Ausfallwahrscheinlichkeit (PD).