Waardering van deelnemingen - wimlaman.nl

1 12009 -- Bedrijfsadministratie - (FE) - Deel 1 Versie -- 25-mei-2010 Versie -- 25-mei-20101 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~ (FE) les 1 programmaWaardering van deelnemingen Begrippen Waardering deelnemingen Waarderen op verkrijgingsprijs voorbeeld 1 Waarderen tegen actuele waarde voorbeeld 2 Vermogensmutatiemethode voorbeeld 3 en 4 Versie -- 25-mei-20102 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 BegrippenVier begrippen 1. Deelneming 2. Dochtermaatschappij 3. Groepsmaatschappij 4. Rechtspersoon DeelnemingKenmerken: er is sprake van kapitaalverschaffing; duurzaam; ten behoeve van eigen werkzaamheden. Versie -- 25-mei-20103 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Dochtermaatschappij Dochtermaatschappij Kenmerken: heeft > 50% stemrechten in AVA; kan >50% bestuurders of commissarissen benoemen of ontslaan. Geldt ook als >50% gehaald wordt via overeenkomst met andere stemgerechtigden/aandeelhouders.

2 Gaat om de zeggenschap en minder om de omvang van de kapitaalverschaffing. Versie -- 25-mei-20104 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Groepsmaatschappij Groepsmaatschappij Kenmerken: economische eenheid in zelfde branche actief; besluit bij de een be nvloedt de ander. organisatorisch verbonden gemeenschappelijk beleid. 22009 -- Bedrijfsadministratie - (FE) - Deel 1 Versie -- 25-mei-2010 Versie -- 25-mei-20105 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Rechtspersoon waarop Rechtspersoon waarop overheersende invloed kan worden uitgeoefend of waarover centrale leiding bestaat. Kenmerken: vertoont veel gelijkenis met dochtermij en groepsmijmaar een formele zeggenschapsstructuur ontbreekt. Is in de wet opgenomen om te voorkomen dat op eenvoudige wijze aan de consolidatieplicht ontkomen kan worden. Versie -- 25-mei-20106 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Waardering deelnemingen Deelneming = duurzaam vaste actief, dus rubriek 0.

3 Art. 2:384 lid 1 BW Activa en passiva waarderen op: Verkrijgingsprijs; Actuele waarde. Art. 2:389:1 BW deelnemingen waarderen: bij invloed van betekenisop zakelijk/financieel beleid: verplichtvolgens vermogensmutatiemethode. bij ontbreken invloedvan betekenis keuzeuit: op verkrijgingsprijs; op actuele waarde. Versie -- 25-mei-20107 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Waarderen op verkrijgingsprijs Kenmerk: De deelneming wordt op de oorspronkelijke aankoopprijs gewaardeerd. Zolang de omvang van de deelneming niet wijzigt, blijft de waarde dezelfde. Was als er aandelen worden verkocht of bijgekocht, wijzigt de Waardering van de deelneming. Versie -- 25-mei-20108 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 1 blz. 3411 van 3 Maddy BV verwerft 80% belang in Delox BV. Betaalt per bank Maddy waardeert tegen verkrijgingsprijs cum dividend. Bereken de betaalde goodwill.

4 Betaald werd Waarde: - = x 80% = Goodwill goederen Aandelenkapitaal activa Agio reserve boekjaar 2006 passiva per 1 jan 2007 Delox BV32009 -- Bedrijfsadministratie - (FE) - Deel 1 Versie -- 25-mei-2010 Versie -- 25-mei-20109 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 1 blz. 3412 van 3 Welke journaalpost maakt Maddy BV van de aankoop? 030 Deelneming Delox BV A110 Bank Bij Waardering tegen de verkrijgingswaarde is de goodwill niet zichtbaar. De goodwill zit in de waarde verscholen! Versie -- 25-mei-201010 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 1 blz. 3413 van 3 Delox BV stelt een dividend vast van boekt Maddy BV hiervan? Maddy BV heeft een 80% belang, dus 80% van = De journaalpost luidt: 138Te vorderen dividend Delox BV A030 Deelneming in Delox BV Omdat de deelneming cum dividend tegen verkrijgingsprijs was gewaardeerd, komt het dividend nu ten laste van die Waardering .

5 Het eigen vermogen van Delox BV gaat immers -- 25-mei-201011 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Waardering tegen actuele waarde Kenmerk: Als de zichtbare intrinsieke waarde van de deelneming stijgt, wordt dit periodiek via een herwaardering tot uitdrukking gebracht. Er wordt een herwaarderingsreserve gevormd. Dit is een wettelijke reserve zie par. boek. Versie -- 25-mei-201012 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 2 blz. 3461 van 2 Megatex BV verwerft begin 2007 een 75% belang ex dividend in Daneco BV. Megatex BV betaalt hier voor. De zichtbare intrinsieke waarde van Daneco BV is Van de aankoop boekt Megatex BV 030 Deelneming in Daneco BV A110 Bank -- Bedrijfsadministratie - (FE) - Deel 1 Versie -- 25-mei-2010 Versie -- 25-mei-201013 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 2 blz. 3462 van 2 Eind 2007 bedraagt de zichtbare intrinsieke waarde Omdat dit aanzienlijk meer is dan per 1-1 besluit Megatex BV de deelneming te herwaarderen.

6 De herwaardering bedraagt: `75% van - = Megatex BV boekt: 030 Deelneming Daneco BV A045 Herwaarderingsreserve Omdat de deelneming is geherwaardeerd is sprake van wettelijke reserve herwaardering en niet van een wettelijke reserve -- 25-mei-201014 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Vermogenmutatiemethode Kenmerk: Mutaties in het eigen vermogen van de deelneming werken door in de boekwaarde van de deelneming. De verwerving kan gewaardeerd worden tegen: hoofdregel:de netto-vermogenswaarde. uitzondering: de zichtbare intrinsieke waarde. De zichtbare intrinsieke waarde wordt toegepast als de houder van de aandelen over onvoldoende gegevens beschikt om de netto-vermogenswaarde te bereken. Versie -- 25-mei-201015 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 3 blz. 3481 van 5 Maderna BV verweft een 100% belang in Delprat BV en betaalt De balans van Delprat BV luidt: Als eerste boeking hanteert zij de netto-vermogenswaarde, dus: Aandelenkapitaal Reserves + Totaal Journaal: 030 Deelneming Delprat BV A110 Bank activa Aandelenkapitaal activa Reserves lang kort per 1 jan 2007 Delprat BVVersie -- 25-mei-201016 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 3 blz.

7 3482 van 5 Deelneming Delpart BV Aandelenkapitaal vaste activa Reserves activa Winst na belasting lang kort per 31 dec 2007 Maderna BVVaste activa Aandelenkapitaal activa Reserves na belasting lang kort per 31 dec 2007 Delprat BVVoorgestelde winstverdeling Maderna BV Delprat BVDividend -- Bedrijfsadministratie - (FE) - Deel 1 Versie -- 25-mei-2010 Versie -- 25-mei-201017 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 3 blz. 3483 van 5 Mutatie in netto-vermogenswaarde Delprat BV: Aandelenkapitaal Reserves Winst na belasting + Netto-vermogenswaarde per 31 dec Netto-vermogenswaarde per 01 jan Mutatie netto-vermogenswaarde Journaal: 030 Deelneming Delprat BV A990 Aandeel resultaat Delprat BV Versie -- 25-mei-201018 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 3 blz.

8 3484 van 5 Door deze journaalpost stijgt bij Maderna BV de debetzijde van de balans. 030 Deelneming Delprat BV Anderzijds stijgt ook de winst met A990 Aandeel resultaat Delprat BV Over deze winst is geen Vpb verschuldigd art. 13 Vpb, dus stijgt de post Winst na belasting eveneens met Delpart BV Aandelenkapitaal vaste activa Reserves activa Winst na belasting lang kort per 31 dec 2007 Maderna BVVersie -- 25-mei-201019 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 3 blz. 3485 van 5 Zolang het dividend nog niet is vastgesteld, behoort het tot het eigen vermogen. Zodra het dividend is vastgesteld, wordt dit een schuld en daalt het eigen vermogen. Gevolg daarvan is dat ook de netto-vermogenswaarde daalt. Daarom boekt Maderna BV van het vaststellen van het dividend door DelpratBV: 138Te vorderen dividend A030 Deelneming Delprat BV -- 25-mei-201020 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 4 blz.

9 3521 van 7 Als de netto-vermogenswaarde niet of alleen tegen hoge kosten bepaald kan worden, mag van de zichtbare intrinsieke waarde worden uitgegaan. Minco BV verwerft 70% belang in Duran BV voor De deelneming wordt gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode. Eerste boekwaarde is zichtbare intrinsieke Aandelenkapitaal reserve vermogen Duran BV per 1-1-2007 Gewaardeerd op historische grondslag62009 -- Bedrijfsadministratie - (FE) - Deel 1 Versie -- 25-mei-2010 Versie -- 25-mei-201021 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 4 blz. 3522 van 7 Goodwill: Betaalde prijs voor deelneming Duran BV Zichtbare intrinsieke waarde Duran BV Omvang deelneming70% x Zichtbare intrinsieke waarde deelneming Betaalde goodwill Journaal: 030 Deelneming Duran BV 020 Goodwill A110 Bank Aandelenkapitaal reserve vermogen Duran BV per 1-1-2007 Gewaardeerd op historische grondslag -- 25-mei-201022 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 4 blz.

10 3523 van 7 Activa Aandelenkapitaal reserve 1 boekjaar 2007 betalen Vpb vermogen Totaal Algemene reserve: 01/01 -/- interimdividendBalans Duran BV per 31-12-2007 Kostprijs omzet Omzet na belasting Totaal 2007 Duran BVVersie -- 25-mei-201023 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 4 blz. 3524 van 7 Boekwaarde deelneming in Duran BV: Boekwaarde deelneming Bij: 70% winst na belasting Duran BV Af: 70% interimdividend Duran BV - + Boekw. deeln. Duran BV per 31 dec 2007 Journaal: 030 Deelneming Duran BV 138Te vorderen dividend Duran BV A990 Aandeel resultaat deeln. Duran BV Aandelenkapitaal reserve 1 boekjaar 2007 betalen Vpb vermogen Totaal Algemene reserve: 01/01 -/- interimdividendBalans Duran BV per 31-12-2007 Versie -- 25-mei-201024 Auteur: Wim Laman2009~ (FE)~PRES01 Voorbeeld 4 blz.