信用リスク管理の基礎 - ffr-plus.jp

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1. . . . . . 2. . . . . . . . . 3. . . . . . . . . . . 4. . 2006 12 1 . CRD . . . . . . credit standing . . . . . 5. . PD . . . . PD . . PD . PD . . . PD. . 6. PD . . Z a0 + a1X1 + a2X2 + + aNXN. X . PD . . PD /(1+exp(-Z)). PDi i . . . Z . Zi i 7. . PD . . . . . PD X . . . X. . PD . . . . . PD /(1+exp(-Z)). Z X . . . Z 8. . L . . i i i D Exposure at Default . LGD Loss Given Default . . . . LGD . EAD . . . 9. . . Probability of Default . . 1000 1 5 . . D Exposure at Default . . . . . LGD Loss Given Default . . . 10. . . . . . . . . . . 11. . . 10. 100 . . 1 C 2 C 10 . 3 C 4 B . . 5 B 1 . 6 A 7 B 10. 100 1 10 1 2 1 . 8 B 10. 9 A 10 . 10 A 100. 12. . . 1. . . . . . . . 0 1. Excel . Rand . 1 . 13. . 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10. 10 10 10 100. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10. 1 2 3 4 5 . . . . . . . . . . . 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 . 1 2 3 4 5 . . . . . . . . . . . . 14. . . 0 10 20 30 40 50 . 60 70 80 90 100 110 120 130 0 20 40 60 80 100 120 140.

5 債務者の債務履行能力の変化に応じて生じる債権価値の変動の 可能性が、信用リスクだと言える。 これに対して、市場金利水準の変化に応じて生じる債権価値の 変動の可能性が、金利リスクである。 債務者の債務履行能力は、市場金利水準とは異なり、直裁にとら