信用リスク管理の基礎 - ffr-plus.jp

1.. 2.. 3.. 4.. 2006 12 1 . CRD .. credit standing .. 5.. PD .. PD .. PD . PD .. PD.. 6. PD .. Z a0 + a1X1 + a2X2 + + aNXN. X . PD .. PD /(1+exp(-Z)). PDi i .. Z . Zi i 7.. PD .. PD X .. X.. PD .. PD /(1+exp(-Z)). Z X .. Z 8.. L .. i i i D Exposure at Default . LGD Loss Given Default .. LGD . EAD .. 9.. Probability of Default .. 1000 1 5 .. D Exposure at Default .. LGD Loss Given Default .. 10.. 11.. 10. 100 .. 1 C 2 C 10 . 3 C 4 B .. 5 B 1 . 6 A 7 B 10. 100 1 10 1 2 1 . 8 B 10. 9 A 10 . 10 A 100. 12.. 1.. 0 1. Excel . Rand . 1 . 13.. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10. 10 10 10 100. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10. 1 2 3 4 5 .. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 . 1 2 3 4 5 .. 14.. 0 10 20 30 40 50 . 60 70 80 90 100 110 120 130 0 20 40 60 80 100 120 140. 130 . 15. VaR . VaR .. VaR . PD EAD LGD . PD .. PD . 16. PD .. Z a0 + a1X1 + a2X2 + + aNXN. X . PD .. PD /(1+exp(-Z)). PDi . Z . PD i Li EL VaR. Zi = EAD LGD i i 1 C 2 C 3 C 4 B 5 B 6 A 7 B 10 8 B 10 0 20 40 60 80 100 120 140.

5 債務者の債務履行能力の変化に応じて生じる債権価値の変動の 可能性が、信用リスクだと言える。 これに対して、市場金利水準の変化に応じて生じる債権価値の 変動の可能性が、金利リスクである。 債務者の債務履行能力は、市場金利水準とは異なり、直裁にとら

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