FORTE HAUSSE DU RESULTAT OPERATIONNEL …

1 Page 1 de 6 Information r glement e 22 mars 2018 17h40 CET GROUPE SPADEL : RESULTATS ANNUELS 2017 FORTE HAUSSE DU RESULTAT OPERATIONNEL PORTEE PAR L ACQUISITION DE DEVIN AD FORTE HAUSSE du chiffre d affaires (+15,5%) et du r sultat op rationnel (+31,6%) suite, principalement, l acquisition de la soci t bulgare Devin AD en mars 2017 et son int gration r ussie au sein du groupe. Dividende brut propos : 1,80 euros/action (1,26 euros net) en croissance de 12,5% par rapport l ann e pass e 1. CHIFFRES-CLES R sultats consolid s (en milliers d euros) 2017 2016 Variation 17 vs 16 Chiffre d'affaires 15,4% Variation des produits finis et encours -31,8% Production immobilis e 0 8 -100,0% Approvisionnements et marchandises 30,3% Services et biens divers 1,8% Frais de personnel 18,8% Amortissements et pertes de valeur 33,0% Autres produits / (charges) op rationnels 0,9% B n fice / (perte) op rationnel (EBIT) 31,6% Produits financiers 389 855 -54,5% Charges financi res -355 429,3% B n fice / (perte) avant imp ts 23,2% Imp ts -39,0% B n fice / (perte) de la p riode 53,4% REBIT (B n fice op rationnel r current)

2 24,5% EBITDA (Cash-flow op rationnel) (*) 32,0% (*) B n fice op rationnel major des amortissements et pertes de valeur. Page 2 de 6 Bilan consolid (en milliers d euros) 2017 2016 Variation 17 vs 16 Actif Actifs non courants 122,6% Actifs courants -13,8% Total de l'actif 36,3% Passif Capitaux propres 13,8% Dettes non courantes 184,4% Dettes courantes 24,1% ------------ ------------ Total des dettes 58,4% Total du passif 36,3% Chiffres-cl s par action 2017 2016 Variation 17 vs 16 Nombre d'actions = B n fice op rationnel par action (euros) 7,95 6,04 31,6% B n fice net par action (euros) 6,36 4,15 53,4% Le commissaire a confirm que ses travaux de r vision des comptes consolid s sont termin s quant au fond et n'ont pas r v l de correction qui devrait tre apport e aux donn es comptables reprises dans ce communiqu.

3 2. COMMENTAIRES SUR LES RESULTATS CONSOLIDES Chiffre d affaires Le chiffre d'affaires consolid du groupe s l ve 289,0 millions d euros, en progression de 15,4% par rapport 2016 . Cette FORTE progression du chiffre d affaires r sulte principalement de l acquisition de la soci t bulgare Devin AD finalis e le 10 mars 2017. A p rim tre constant, en excluant le chiffre d affaires r alis par la soci t Devin partir du deuxi me trimestre, la progression organique du chiffre d affaires a t de 0,5%. Le chiffre d affaires du groupe r alis en Belgique a progress de 0,5%, soutenu par la bonne performance des eaux aromatis es Spa Touch of et le lancement de la nouvelle gamme de boissons rafraichissantes non p tillantes Spa Duo base d eau min rale et d ingr dients d origine 100% naturelle.

4 Page 3 de 6 En Bulgarie, la soci t Devin AD a encore renforc ses positions dans un march des eaux embouteill es en croissance. Le chiffre d affaires a progress de 3,7% par rapport 2016 malgr l arr t planifi de la commercialisation des jus de fruits marque Frutelli d but 2017. La croissance des ventes a t FORTE tant sur les segments des eaux min rales que sur celui les eaux de source avec une HAUSSE globale des volumes de 10% par rapport l ann e pr c dente. Devin est clairement le leader du march bulgare et le principal moteur de la croissance de la cat gorie. Aux Pays-Bas, le chiffre d affaires est en recul de 1,7%. Cette d t rioration r sulte principalement de l arr t de notre ancienne gamme de limonades non p tillantes en briques en carton.

5 Les lancements des nouvelles gammes de limonades base de 100% d ingr dients d origine naturelle Spa Fruit et Spa Duo enregistrent de bons r sultats. Les ventes sur le march n erlandais ont par ailleurs t soutenues par la bonne performance de Spa Reine et des eaux aromatis es Spa Touch of . En France, le chiffre d affaires a connu une tr s belle progression globale de 8%. Les deux marques commercialis es affichent de beaux r sultats avec une progression des ventes de 6% pour Carola et de 10% pour Wattwiller. Cette croissance, galement soutenue par les conditions m t orologiques favorables de l t , refl te le dynamisme commercial et la politique d innovations des entit s fran aises.

6 A ce titre, la gamme d eaux aromatis es de Carola poursuit sa belle progression avec une extension de gamme et des saveurs suppl mentaires. Au Royaume-Uni, Brecon Carreg poursuit sa croissance avec un chiffre d affaires en progression de pr s de 5% refl tant ses gains de parts de march qui ont atteint un record au Pays de Galle. Brecon a d pass , pour la premi re fois de son existence, le cap des 50 millions de litres vendus. Les eaux p tillantes de Brecon ont notamment connu une FORTE croissance suite la relance de la gamme et les nouvelles bouteilles de 50cl et 1Lt. R sultat op rationnel Le r sultat op rationnel (EBIT) s l ve 33,0 millions d'euros, en FORTE progression de 31,6% par rapport 2016 qui s tait cl tur e sur un r sultat op rationnel de 25,1 millions d euros.

7 Cette progression significative r sulte en grande partie de l acquisition de Devin AD finalis e le 10 mars de cette ann e. A p rim tre constant, hors int gration des r sultats de Devin AD partir du deuxi me trimestre, le r sultat op rationnel s l ve 26,6 millions d euros, en HAUSSE de 6,2% par rapport 2016 . Outre l int gration de Devin, la progression du r sultat op rationnel r sulte principalement de la croissance des ventes, d une diminution des d penses publi-promotionnelles par rapport aux moyens cons quents qui avaient t consacr s en 2016 , et d une bonne ma trise des frais g n raux. Le cash-flow op rationnel (EBITDA) de 2017 s l ve 49,7 millions d euros, contre 37,7 millions d euros en 2016 , soit une HAUSSE de 32,0%.

8 Page 4 de 6 R sultat financier Les produits financiers s' l vent 0,4 million d'euros, en baisse par rapport 2016 (0,9 million d'euros) suite, principalement, la diminution d int r ts moratoires r cup r s en 2016 . Les charges financi res s' tablissent 1,9 millions d'euros, en HAUSSE par rapport l ann e pass e (0,4 million d'euros) suite aux charges d emprunt li es au financement de l acquisition de la soci t Devin AD et une s rie de charges financi res survenues lors de la cl ture de cette acquisition. Imp ts La charge d imp t pour l exercice s l ve 5,1 millions d euros contre 8,4 millions d euros en 2016 . Cette diminution de la charge d imp t r sulte essentiellement de la diminution des imp ts diff r s suite la r forme de l imp t des soci t s abaissant le taux de base de 33% 29% en 2018 et 2019, et 25% partir de 2020.

9 Le taux moyen d imposition du groupe diminue galement suite l int gration des r sultats bulgares soumis un taux d imposition de base plus faible qu en Belgique. R sultat net Le Groupe cl ture l'exercice avec un b n fice net de 26,4 millions d euros contre 17,2 millions d'euros l ann e pr c dente, soit une HAUSSE de 53,4%. 3. INVESTISSEMENTS Les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles r alis s en 2017 par le Groupe Spadel se sont lev s 21,1millions d'euros, contre 9,6 millions d'euros en 2016 . Les investissements concernent principalement : - Une nouvelle ligne de production Spa pour l embouteillage pour les formats 33cl et 50cl PET des eaux min rales p tillantes et des eaux aromatis es Spa Touch of ; - La mise niveau d une autre ligne de production SR2 Spa ; - L achat de bouteilles en verre et de casiers pour Spa, Bru et Carola ; 4.

10 DONNEES BILANTAIRES Le 10 mars 2017, Spadel a compl t l acquisition de 100 % des titres de participation de Devin AD ( Devin ), leader du march des eaux embouteill es en Bulgarie. Le bilan au 31 d cembre int gre donc la soci t Devin conform ment aux principes de regroupement d entreprises. Page 5 de 6 Au 31 d cembre 2017, les capitaux propres, valoris s selon les normes IFRS, s' tablissent 163 millions d'euros, comparer un montant de 143,2 millions fin 2016 . Les capitaux propres couvrent 69,1% des actifs non courants. Le ratio de solvabilit , correspondant au montant des fonds propres rapport s au total du passif, s l ve quant lui 41,5%. La dette financi re du groupe au 31 d cembre 2017 s l ve 66,5 millions d euros.