FONDO PENSIONE A CONTRIBUZIONE DEFINITA …

1 Documento approvato il 27 marzo 2018 1 F O N D O P E N S I O N E A C O N T R I B U Z I O N E D E F I N I T A D E L G R U P P O I N T E S A S A N P A O L O Iscritto all Albo tenuto dalla COVIP con il n. 1222 LINEE GUIDA Investimenti Socialmente Responsabili (approvata dal Consiglio di Amministrazione con Deliberazione del 27 marzo 2018) Linee Guida Investimenti Socialmente Responsabili Documento approvato il 27 marzo 2018 2 Sommario I n t r o d u z i o n .. p a g . 3 I P r i n c i p i del F o n d .. p a g . 3 A p p r o c c i per g l i i n v e st i m e n t i s o c i a l m e n t e r e s p o n s a b i li .. p a g . 4 M o d a l i t di i m p l e m e n t a z io n e d e l l e L i n e e G u i d a del F o nd o .. p a g . 4 R u o l i e G o v e r n a n c 7 A l l e g a t o 1 P r o p o s t e per il 2 0 1 8.

2 P a g . 8 A l l e g a t o 2 C o n v e n z i o n i o T r a t t a t i i n t e r n a z i o n a l .. p a g . 9 A l l e g a t o 3 S e t t o r i c o n t r o v e r s i ( p e r B l a c k l i s t )..p a g . 11 A l l e g a t o 4 G l o s s a r i .. p a g . 12 Linee Guida Investimenti Socialmente Responsabili Documento approvato il 27 marzo 2018 3 Introduzione Il FONDO PENSIONE a CONTRIBUZIONE DEFINITA del Gruppo Intesa Sanpaolo (di seguito FONDO o FONDO PENSIONE ), il risultato di un processo di accorpamento di fondi che gi avevano coniugato la sostenibilit con gli obiettivi finanziari di lungo periodo, confermando l'importanza della responsabilit sociale d impresa come parte integrante della propria strategia. Il FONDO si dotato di un Codice Etico che definisce i principi di condotta da adottare in materia di sostenibilit e responsabilit.

3 Tali principi integrano la missione principale del FONDO che quella di massimizzare lo sviluppo del risparmio previdenziale, al fine di garantire che le risorse siano gestite nell esclusivo interesse degli aderenti. Per tradurre in pratica tali principi il FONDO ha mantenuto l adesione ai Principles for Responsible Investment (PRI) promossi dalle Nazioni Unite per diffondere e sostenere l investimento socialmente responsabile nella comunit finanziaria internazionale ( ). Il presente documento contiene la messa a punto di Linee Guida che definiscono l attivit del FONDO in tema di investimenti socialmente responsabili: si tratta di raccomandazioni di comportamento ispirate alle pi diffuse prassi internazionali relative agli approcci scelti, agli strumenti adottati e al ruolo delle parti coinvolte.

4 Per l implementazione e il controllo periodico delle attivit connesse alla responsabilit sociale, il FONDO si avvale della collaborazione di un Advisor di sostenibilit , selezionato dal Consiglio di Amministrazione. 1. I Principi del FONDO Il FONDO , consapevole del ruolo rilevante che, in qualit di investitore istituzionale, pu svolgere nel campo della tutela ambientale, sociale e nel rispetto della governance, ha identificato i principi ispiratori del proprio agire, volti al rispetto delle seguenti aree: i diritti umani: rispetto dei diritti umani e prevenzione delle violazioni ripudio della guerra libert di espressione i diritti dei lavoratori: rispetto della libert di associazione e del diritto alla contrattazione collettiva nessuna discriminazione rispetto delle condizioni di salute e sicurezza la tutela dell ambiente.

5 Impatto ambientale negativo cambiamento climatico, inteso come transizione verso un economia sostenibile anche attraverso l utilizzo di energia a basso rischio relazione con clienti/fornitori/mercato: considerazione sociali ed ambientali nella catena di fornitura (lavoro forzato e minorile) prevenzione della corruzione e del money laundering etica del business sicurezza dei prodotti trasparenza delle informazioni fornite agli stakeholder Linee Guida Investimenti Socialmente Responsabili Documento approvato il 27 marzo 2018 4 la corporate governance: consiglio di amministrazione (indipendenza, formazione, curriculum) controllo da parte di societ esterna specializzata e societ di revisione Pertanto, il FONDO intende monitorare annualmente il portafoglio e valutare eventuali azioni in relazione al mancato rispetto di tali principi.

6 2. Approcci per gli investimenti socialmente responsabili Gli approcci maggiormente utilizzati dagli investitori istituzionali socialmente responsabili sono: Esclusioni: esclusione esplicita di singoli emittenti o settori o Paesi dall universo investibile, sulla base di determinati principi e valori; Engagement: dialogo con l impresa su questioni di sostenibilit . Si tratta di un processo di lungo periodo, finalizzato ad influenzare positivamente i comportamenti dell impresa e ad aumentare il grado di trasparenza; Best in class: selezione di emittenti in portafoglio secondo criteri ambientali, sociali e di governance, privilegiando i migliori all interno di un universo, una categoria o una classe di attivo; Esercizio del diritto di voto: approccio connesso alla partecipazione al capitale azionario, finalizzato a migliorare la governance delle societ investite e una maggiore trasparenza e rendicontazione dei temi ESG e SRI.

7 Integrazione ESG: inclusione esplicita dei principi sopra espressi e di altri che in futuro dovessero essere individuati in ambito ESG nell analisi finanziaria tradizionale. Il processo di integrazione focalizzato sull impatto potenziale (negativo o positivo) delle questioni ESG sui risultati economico-finanziari dell impresa e quindi sugli effetti in termini di rischio-rendimento dell investimento. 3. Modalit di implementazione delle Linee Guida del FONDO L applicazione degli approcci adottati comporta i seguenti passaggi: Esclusioni Con periodicit annuale e con la collaborazione dell advisor di sostenibilit , il Consiglio di Amministrazione definisce una lista d imprese non investibili ( Black list ); tale elenco conterr le imprese che operano in settori controversi (criterio product-based ) e/o tutte quelle imprese, di qualunque settore, che nello svolgimento della loro attivit violino i principi che il FONDO si dato (criterio conduct-based ); i criteri di selezione dei settori e delle singole imprese viene aggiornato una volta all anno dal Consiglio di Amministrazione.

8 Esclusioni product-based Dovranno essere permanentemente incluse nella Black list : le societ produttrici e distributrici di armamenti controversi banditi dall ONU, quali le bombe a grappolo e le mine anti-persona (incluse le relative componenti chiavi), in quanto violano i principi fondamentali dell uomo; Linee Guida Investimenti Socialmente Responsabili Documento approvato il 27 marzo 2018 5 le societ operanti nel settore sabbie bituminose e petrolio di scisto; le societ il cui fatturato sia per oltre il 70% ricavato nei settori combustibili fossili e/o carbone . L inclusione nella Black list di imprese appartenenti ad altri settori controversi pu venire selezionata dal Consiglio di Amministrazione all interno dell elenco dell Allegato 3. Esclusioni conduct-based Possono venire incluse nella Black list anche imprese che, in fase di monitoraggio di portafoglio risultano responsabili di gravi controversie per violazione delle Convenzioni Internazionali, elencate nell Allegato 2 e nei confronti delle quali l attivit di engagement non risultata efficace (si veda paragrafo Engagement ).

9 Il FONDO fornisce la Black list al gestore, il quale non dovr investire nelle imprese ivi comprese. Tale lista da intendersi come integrativa e non come sostitutiva delle scelte operate dal singolo gestore sulla base dei criteri che guidano il processo di investimento. La Black list comporta il non investimento sia in azioni che in obbligazioni emesse dalle imprese incluse nella lista. In fase di monitoraggio annuale di portafoglio, l advisor di sostenibilit verifica la conformit degli investimenti alla Black list . In caso di discrepanza, il FONDO pu chiedere chiarimenti al gestore e valutare le azioni da intraprendere. Engagement Annualmente, in occasione del monitoraggio di portafoglio, l advisor di sostenibilit identifica l eventuale presenza di imprese coinvolte in controversie gravi, che comportano violazioni delle Convenzioni Internazionali (Allegato 2) e pertanto dei principi del FONDO (Paragrafo 2).

10 L analisi per l identificazione delle controversie viene applicata su tutti gli investimenti in imprese (equity e bond). Si definisce grave una controversia quando persistente, ricorsiva, ha un impatto pesante su pi tipologie di stakeholder, la risposta dell impresa assente ed eventuali misure correttive adottate non sono sufficienti per gestire con efficacia il conflitto in essere. L advisor fornisce al Consiglio di Amministrazione la lista d imprese coinvolte in gravi controversie, accompagnata da una relazione dettagliata, con le motivazioni che hanno indotto l advisor a identificare tali imprese Il Consiglio di Amministrazione valuter , caso per caso, se avviare una procedura di engagement nei confronti di tali imprese, attraverso le seguenti misure di sollecitazione.