Junta de 27 de Junio de 2016 - Zambal Spain Socimi …

1 Junta General de Accionistas 27 de Junio de 2016. 1. 1. Zambal Highlights M s de 641 MM invertidos desde 2013 en Espa a 8 Activos Inmobiliarios en Propiedad en la actualidad por valor de 584 MM *. m2 de SBA en propiedad ~100% de Ocupaci n del portfolio La empresa no ha recurrido a la financiaci n bancaria para sus inversiones Rentas Anuales Netas de 30 MM . *En el primer trimestre de 2016 se han vendido dos inmuebles (ABC. Serrano y Preciados 9) por un importe de 138,8 MM . Un nuevo 2. activo se ha comprado en Mayo 2016 por 29 MM . 1. Zambal Highlights El ~86% de la SBA del porfolio se compone de edificios de oficinas Contratos de Arrendamiento a medio y largo plazo Equipo gestor multidisciplinar con amplia experiencia en el sector Al menos el 80% de los Beneficios se reparte como dividendos, en base a la ley Socimi .

2 23,3 MM repartidos como dividendos desde 2013 *. * 6,7 MM previstos para 2016 correspondientes al ejercicio de 9. meses de 2015. 3. 1. Qui nes somos Zambal Spain Socimi , (en adelante Zambal ) es un veh culo de inversi n creado en 2013 cuyo objeto es la inversi n y posterior gesti n de activos inmobiliarios de primer nivel en mercados consolidados. Zambal est enfocada en una pol tica de inversi n a largo plazo, basada fundamentalmente en activos que generan ingresos estables, tanto por sus calidades y ubicaci n como por el tipo de inquilino (empresas l deres en sus mercados), permitiendo la generaci n de flujos de caja recurrentes y la creaci n de valor para el accionista.

3 Zambal posee un portfolio compuesto por 8 inmuebles en Madrid y Barcelona, destinados a uso de oficinas y comercial, con contratos de arrendamiento en su mayor a de media y larga duraci n con inquilinos de probada capacidad crediticia en relaci n al riesgo asumido, como es el caso (entre otros) de la Administraci n General del Estado; Enag s, ; El Corte Ingl s, ; Unidad Editorial, ; Distribuidora Internacional de Alimentaci n, (DIA); BMW Ib rica, y Vodafone Espa a Hasta la fecha todas las adquisiciones se han realizado mediante equity , sin recurrir a financiaci n externa. La estructura de decisi n de Zambal permite adoptar r pidamente decisiones relativas a nuevas adquisiciones, lo que posibilita cerrar operaciones en las que el factor tiempo es un elemento crucial.

4 Zambal es un veh culo gestionado externamente por IBA Capital Partners SL (en adelante IBA ), una gestora de capital privado independiente especializada en la inversi n inmobiliaria. 4. 2. Resumen Ejercicio 2015. 1) Se ha afianzado la consolidaci n de la recuperaci n econ mica en Espa a con crecimiento en todos los indicadores macro econ micos. 2) En particular el Mercado de oficinas muestra una recuperaci n significativa, aumentando la absorci n y las rentas por m2. 3) Zambal se centra en el segmento de mercado de activos productivos (generadores de ingresos recurrentes), preferentemente terciarios y localizados en Madrid y Barcelona.

5 I. Se acord en 2015 la venta de los inmuebles de ABC Serrano y Preciados 9 al no encajar dentro de la estrategia del grupo, siendo activos en desarrollo. La operaci n se ha cerrado, con plusval as tanto sobre el precio de compra como sobre la ltima tasaci n, durante los primeros meses de 2016. II. Las ltimas operaciones realizadas han sido la compra de las oficinas de Vodafone (en Avenida de Am rica 125) en septiembre de 2015 y el Centro de Ocio Manoteras en mayo 2016, activos que encajan con nuestra estrategia: contratos a largo plazo, inquilinos con alta solvencia, mercado consolidado y un precio por m2 muy competitivo.

6 5. 3. Evoluci n del Portfolio Like for Like . Activos adquiridos en 2013 Activos adquiridos en 2014. ,00 ,00 . ,00 . + 29% ,00 . + 12%. ,00 . ,00 ,00 . ,00 . ,00 ,00 . ,00 . ,00 . ,00 . ,00 ,00 . Precio de Valoraci n Valoraci n Valoraci n Valoraci n Precio de Valoraci n 2014 Valoraci n 2015 Valoraci n 2016. Adquisici n 2013 2014 2015 2016 Adquisici n * Incluidos los dos activos vendido en el primer trimestre de 2016. Activos adquiridos en 2015. ,00 . ,00 . + 3 %. ,00 . ,00 . ,00 . ,00 . ,00 . Precio de Adquisici n Valoraci n 2015 Valoraci n 2016. 6. 3. Evoluci n del Portfolio Revalorizaci n de los inmuebles ,00.

7 15%. ,00. ,00 15% *. ,00. 13%. ,00 12%. ,00. ,00. ,00.. 2013 2014 2015 2016. Precio de Adquisici n Valoraci n * En Febrero de 2016 se han vendido dos inmuebles obteniendo una plusval a del 12%. 7. 4. Inmuebles PLAZA DE CATALU A, 23 TORRES GORA EDIFICIO COMERCIAL EDIFICIO DE OFICINAS. Fecha de Adquisici n: 2013 Fecha de Adquisici n: 2013. SBA: m2 SBA: m2 + 496 plazas de parking Inquilino: El Corte Ingl s Inquilino: Ministerio de Asuntos Exteriores 8. 4. Inmuebles ABC SERRANO AVDA. DE SAN LUIS 25. CENTRO COMERCIAL EDIFICIO DE OFICINAS. Fecha de Adquisici n: 2013 Fecha de Adquisici n: 2013. SBA: m2 + SBA: m2 + 255 plazas de parking 403 plazas de parking Inquilino: M ltiple Inquilino: ( Rinascimiento Corriere della Sera) Sede empresarial de UNEDISA * Vendido en Febrero 2016 (El Mundo, Marca, Expansi n ).

8 9. 4. Inmuebles PRECIADOS, 9 PRINC BUILDING. EDIFICIO COMERCIAL EDIFICIO DE OFICINAS. Fecha de Adquisici n: 2013 Fecha de Adquisici n: 2014. SBA: m2 SBA: m2 + 187 plazas de parking Inquilino: El Corte Ingl s Inquilino: ENAGAS. * Vendido en Febrero 2016. 10. 4. Inmuebles PARQUE EMPRESARIAL TRIPARK AVDA. DE BURGOS 118. EDIFICIO A EDIFICIO DE OFICINAS. EDIFICIO DE OFICINAS. Fecha de Adquisici n: 2015. Fecha de Adquisici n: 2014. SBA: m2 + SBA: m2 + 448 plazas de parking 411 plazas de parking Inquilino: BMW. Inquilino: DIA. 11. 4. Inmuebles AVDA. DE AM RICA 115 AVDA. DE MANOTERAS 40. EDIFICIO DE OFICINAS CENTRO DE OCIO.

9 Fecha de Adquisici n: 2015 Fecha de Adquisici n: 2016. SBA: m2 + SBA: m2 + plazas de parking 980 plazas de parking Inquilino: VODAFONE ESPA A Inquilino: M ltiple (Principal Inquilino CINESA). 12. 5. Informaci n Financiera ( '000). Balance 31/12/2015 31/03/2015 Variaci n % Variaci n Activo No Corriente 55,39%. Inmovilizado material 1 1 0 0%. Inversiones Inmobiliarias 54,71%. Inversiones financieras a largo 104,12%. plazo Activo Corriente 12,71%. Activos no corrientes mantenidos 3,12%. para la venta Deudores comerciales y otras 735 58,19%. cuentas a cobrar Inversiones financieras a corto 6 ,67%. plazo Periodificaciones a corto plazo 106 60 46 76,67%.

10 Efectivo y otros activos l quidos 232,44%. equivalentes Total Activo 43,34%. Fuente: Cuentas Anuales Consolidadas Activo No Corriente El ep grafe m s caracter stico dentro del activo no corriente son las inversiones inmobiliarias. Durante el a o Zambal a realizado nuevas inversiones en edificios de oficinas. Los miles de euros bajo Inversiones financieras a largo plazo se corresponden principalmente con dep sitos realizados en Entes P blicos y a las linealizaciones de las rentas a largo plazo. 13. 5. Informaci n Financiera ( '000). Balance 31/12/2015 31/03/2015 Variaci n % Variaci n Patrimonio Neto 29,81%.