TABLE DES MATIERES - IUTenligne

1 - 06 - De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Objectif(s) : o Capacit d'autofinancement et autofinancement. Pr -requis : o Connaissance de l'EBE et de la Valeur Ajout e. Modalit s : o Principes. TABLE DES MATIERES . Chapitre 1. RAPPELS.. 2. Equilibre du bilan la fin de l'exercice.. 2. Emplois de l'exercice.. 2. Ressources de l'exercice.. 2. Chapitre 2. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (CAF).. 2. D finition.. 3. Origine de la CAF.. 3. Classification des charges et des produits.. 3. Utilit de la CAF en gestion d'entreprise.. 3. Relation de la CAF avec le r sultat de l'exercice et la tr sorerie.. 4. Destination de la CAF.. 4. Chapitre 3. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ET 4.

2 IUT GEA 821 S2 Analyse des documents de synth se De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Daniel Antraigue . Page n 1 / 5. Chapitre 1. RAPPELS. Equilibre du bilan la fin de l'exercice. Actif : les emplois <=> Passif : les ressources Actif immobilis : Capitaux propres et emprunts : <=>. emplois durables ressources durables ou stables Emplois de l'exercice. Acquisitions d'immobilisations (corporelles, incorporelles, financi res) : => INVESTISSEMENTS. Augmentation des stocks, des cr ances clients, diminution des dettes fournisseurs : => AUGMENTATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT. Remboursements d'emprunt : =>DESENDETTEMENT. Ressources de l'exercice.

3 A) Ressources externes : Apports nouveaux (en nature, en num raire) : => AUGMENTATION DE CAPITAL. Nouveaux emprunts : => ENDETTEMENT. Aides publiques pour les quipements : => SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENTS. Apports temporaires => DEP TS EN COMPTES COURANTS. b) Ressources internes : Mises en r serves des b n fices non distribu s ou non pr lev s, Flux internes : les dotations aux amortissements, d pr ciations et provisions : => AUTOFINANCEMENT. Chapitre 2. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (CAF). IUT GEA 821 S2 Analyse des documents de synth se De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Daniel Antraigue . Page n 2 / 5. D finition. La capacit d'autofinancement repr sente l'aptitude de l'entreprise g n rer, par son activit , des ressources, pendant une p riode.

4 Elle repr sente le flux potentiel de tr sorerie d gag par son activit , au cours d'un exercice et destin . son financement propre et la r mun ration de ses associ s et actionnaires. Expressions voisines : cash flow (flux de tr sorerie) et M B A (Marge Brute d'Autofinancement). Origine de la CAF. C'est une ressource interne obtenue l'issue des op rations de gestion de l'entreprise, hors op rations de cession, par diff rence entre : - encaissements de produits et d caissements de charges, - ou produits encaissables et charges d caissables. Classification des charges et des produits. Les charges et les produits par nature du tableau de r sultat de l'exercice peuvent tre ainsi diff renci s : - produits encaissables entra nant des flux de tr sorerie entrants Exemple : ventes et prestations - charges d caissables entra nant des flux de tr sorerie sortants Exemple : achats - produits calcul s ou produits non encaissables sans flux de tr sorerie entrants Exemple : reprises de provisions - charges calcul es ou charges non d caissables sans flux de tr sorerie sortants Exemple.

5 Dotations aux amortissements, d pr ciations et provisions Cette distinction est d'importance puisqu'elle conduit deux m thodes compl mentaires de calcul de la capacit d'autofinancement : l'une b tie sur les flux de tr sorerie, l'autre construite l'aide des l ments calcul s. Utilit de la CAF en gestion d'entreprise. L' valuation de la CAF permet de d terminer la part de richesse cr e que l'entreprise retient pour elle- m me comme ressource interne de financement. Par cons quent, l'autofinancement : permet d'accro tre l'ind pendance financi re de l'entreprise, renforce simultan ment sa capacit d'endettement. Elle correspond pour l'essentiel aux b n fices d gag s et aux amortissements destin s au maintien du capital technique.

6 IUT GEA 821 S2 Analyse des documents de synth se De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Daniel Antraigue . Page n 3 / 5. C'est un outil de gestion d'entreprise que l'on retrouve : dans les ressources du tableau de financement de l'exercice, dans les calculs de certains ratios. Relation de la CAF avec le r sultat de l'exercice et la tr sorerie. a) Relation de la CAF avec le r sultat : Le r sultat net de l'exercice se distingue de la CAF car il se calcule par diff rence entre l'ensemble des produits et l'ensemble des charges enregistr es pendant la p riode comptable. A partir de la CAF, il est possible de calculer le r sultat de l'exercice. b) Relation de la CAF avec la tr sorerie : Le r sultat (b n fice ou perte) n'a pas de relation directe avec l' volution de la tr sorerie et la situation finale des disponibilit s.

7 La diff rence entre les flux li s aux recettes et les flux li s aux d penses constitue un flux net de liquidit s potentiel ou probable, repr sentant en principe un exc dent de tr sorerie. En r alit , il faut tenir compte des d calages dans le temps entre : les flux r els entrants (achats) et les flux r els sortants (ventes) => les stocks les flux r els entrants (achats) et les flux financiers sortants (paiements) => le cr dit fournisseurs . les flux r els sortants (ventes) et les flux financiers entrants (encaissements) => le cr dit clients . Donc : Variation des stocks Variation du cr dit fournisseurs . Variation du cr dit clients . Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

8 => Capacit d'autofinancement = Exc dent de tr sorerie + Variation du BFR. Destination de la CAF. Le surplus mon taire potentiel d gag par l'activit de l'entreprise peut tre employ ainsi : - renforcer la structure financi re de l'entreprise, - accro tre sa libert d'action, son autonomie, - am liorer la situation nette au bilan et donc la valeur des actions, - all ger les charges pour tre plus comp titive, - r mun rer les actionnaires et associ s (dividendes) et ainsi les fid liser, - financer de nouveaux investissements, - rembourser des emprunts. Les banquiers sont tr s attentifs la capacit de l'entreprise rembourser les dettes financi res. Chapitre 3. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT ET AUTOFINANCEMENT.

9 IUT GEA 821 S2 Analyse des documents de synth se De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Daniel Antraigue . Page n 4 / 5. IUT GEA 821 S2 Analyse des documents de synth se De la capacit d'autofinancement l'autofinancement Daniel Antraigue . Page n 5 / 5.