Yazarlar - Emlak Konut

1 GAYR MENKUL VE KONUTSEKT R NE BAKI May s 2018 YazarlarBahad r Dalk l Mustafa A k nDalfin Finansal ve Kurumsal z mler NDEK LERSUNU 8G R 9Y NET C ZET 10 B R NC B L M 14 1. D nya ve T rkiye Ekonomisindeki Geli meler 15 D nya Ekonomisindeki Geli meler 15 T rk Ekonomisi le lgili Geli meler 19 B y me ve Milli Gelir 20 Fiyatlar Genel D zeyindeki De i imler 23 demeler Dengesi Geli meleri 24 stihdam ile ilgili Geli meler 26 Bir Bak ta T rk Ekonomisi De i kenleri 28 K NC B L M 32 2. T rk n aat Sekt r ne Bak 33 Yurtd M teahhitlik Hizmetleri 33 Yurti i n aat ve Konut Sekt r 35 Gayrimenkul Yat r m Ortakl klar ve Emlak Konut GYO A. 39 n aat Sekt r n n B y meye Etkileri 43 K resel Olarak n aat Sekt r nde B y me 43 T rk n aat Sekt r nde B y me 45 T rk n aat Sekt r n n stihdama Etkileri 47 Gayrimenkul ve n aat Sekt r n Etkileyen Di er Unsurlar 49 N fus ve Bile enleri A s ndan Analiz 50 Sosyoekonomik De erlendirme (T ketici beklenti ve e ilimleri) 55 Konut Sekt r Arz-Talep Yap s - Fiyat/Sat De erlemesi 58 n aat Maliyetleri 62 Konut Sat lar ve T rleri 68 NC B L M 76 3.

2 K resel Konut Fiyatlar 77 Varl k ve Konut Balonu 77 Geli mi lkelerdeki Konut Fiyatlar Geli imi 78 T rkiye Genelindeki Konut Fiyatlar 83 2017 Y l T rkiye Konut Fiyat Dinamiklerinin 84 Ocak 2018 D nemi tibar yla Fiyat De i imleri 86 T rkiye deki Konut Fiyatlar n n Analizi 88 Son Bir Y ll k S re te Maliyet-Fiyat Geli meleri 92 Konut Amortisman Geli meleri 93 B y k ehirde Konut Fiyat Dinamikleri 94 SONU VE DE ERLEND RME 102 KAYNAK A 108 YASAL UYARI 1114 GAYR MENKUL VE Konut SEKT R NE BAKI May s 2018 TABLO VE GRAF KLERKriz Sonras D nemde Global Ekonomik Geli meler 15K resel Kriz Sonras nemli Merkez Bankalar Etkile imleri ve Politika E ilimleri 16K resel B y me (Y ll k % De i im) 17 IMF B y me Tahminleri (Ocak 2018 tibar yla) 17K resel Riskler 18K resel B y me Tahminleri, 2017 ve 2018 Y l 18K resel Enflasyon - T FE (Y ll k % De i im) 182018 Y l Sonu Enflasyon Tahminleri 19 Risk tah (VIX Endeksi) 19T rkiye Y ll k B y me Oranlar (GSYH) 20 retim Y ntemiyle GSYH ye Sa lanan Katk 21 Gayrisafi Yurti i H s la De i imi (2016-2017) 22T rkiye B y me Oranlar (2011-2017) 22 OECD lkeleri GSYH B y me % (2007, 4.)

3 -2017, 4. ) 22G-20 lkeleri B y me Oranlar (2017) 23T rkiye de Ortalama Enflasyon (%) 23T FE (T ketici Fiyatlar ) ve Y - FE ( retici Fiyatlar ) De i imleri 23 Cari lemler ve Finans Hesab (Net 12 Ayl k Milyar Dolar) 25D Ticaret (Y ll k % De i im) 25 Net Portf y Yat r mlar (2011-2017) 26 Sermaye Giri leri ve Da l m (Aral k 2017) 26 sizlik Oranlar (Mevsimsellikten Ar nd r lm %) 27 g c , stihdam ve sizlik ile ilgili Geli meler 27 Bir Bak ta T rk Ekonomisi De i kenleri 28 Yurtd M teahhitlik Hizmetleri stlenilen Proje (2008 2017/Temmuz) 33 Yurtd M teahhitlik Hizmetleri ve Proje Da l m 33M teahhitlik Hizmetleri Proje Bedeli - Proje Say s 34 demeler Dengesi Hizmet Kalemi- n aat Rakamlar (Mn ABD Dolar ) 35 TOK Faaliyet zeti (Mart 2018) 36 TOK Konut retimi Alt K r l mlar (Mart 2018) 37 Sosyal Ama l Faaliyetler (Mart 2018) 38 Emlak Konut GYO A.

4 Nin Kilometre Ta lar 40 Gelir Payla m Modeli 40 Anahtar Teslimi G t r Modeli 40 Emlak Konut GYO A. zet Rakamsal B y kl kleri 41 Gelir Payla m Modeli 41 Gelir Payla m Modeli ( hale Edilmi Projeler) 41Ba ms z B l m Sat lar (Adet) 41 Toplam Sat De eri (Milyon TL) 42Br t Alan Sat ( 000m olarak) 42 Yabanc Uyruklu Ki ilere Sat (Milyon TL) 42 Emlak Konut Toplam Varl k De i imi (Milyon TL) 42 Emlak Konut zkaynak De i imi (Milyon TL) 42 FAV K De i imi Y ll k Olarak (Milyon TL) 425 GAYR MENKUL VE Konut SEKT R NE BAKI May s 2018B R NC B L MD nya ve T rkiye Ekonomisindeki Geli melerTABLO VE GRAF KLER K NC B L MT rk n aat Sekt r ne Bak NC B L MK resel Konut Fiyatlar SONU VE DE ERLEND RMEK resel n aat Gayri Safi retim (Reel-Milyar ABD Dolar ) 43 n aat Sekt r B y me Tahminleri (Y zde, 2017)

5 44K resel n aat Sekt r n n Risk Analizi 44 GSYH- n aat ktisadi Faaliyet Kolu (Zincir Endeks, 2009=100) 45 GSYH - n aat ktisadi Faaliyet Kolu De i im Oran 45 Cari Fiyatlarla n aat Sekt r n n GSYH Pay 46 Faaliyet Kollar na G re GSYH-Gayrimenkul Hizmeti Faaliyetleri 46 Sekt rlerin Toplam stihdam indeki Paylar (%) 47 stihdam De i imine Sekt rlerin Katk s (% Puan) 47 n aat Sekt r nde stihdam (2008 2017 Ekim) 47 n aat g c Girdi Endeksi 48 n aat Sekt r Ciro Endeksi 48 n aat Ciro Endeksi 49 Bina ve Bina D Ciro Endeksi 49T rkiye nin N fus Piramidi ve Cinsiyet Oranlar 50D nya Genelinde 5 ya alt ve 65 Ya st N fus De i imi (%) 51 Kar la t rmal N fus Potansiyeli Projeksiyon 51B y k ehirlerdeki N fus Art 51Be B y k l in N fus Projeksiyonu 52 Evlenme-Bo anma statistikleri 53 nc G stergeler - Ekonomik G ven Endeksleri 55 Ekonomik G ven Endeksi K r l m ( ubat 2017) 55T ketici G ven Endeksi 56T ketici g ven endeksi, alt endeksleri ve de i im oranlar 56G ven Endeksleri 57 Mevsimsel Etkilerden Ar nd r lm n aat Sekt r G ven Endeksi 57 n aat Sekt r nde Faaliyetleri K s tlayan Temel Fakt rler (%) 57 n aat Sekt r B y me H z 58 Yap Ruhsatlar Ayr nt lar (2015 2017 Y llar ) 59 stanbul-Ankara- zmir Yap Ruhsatlar 60 Yap Kullan m zin Belgeleri (2015-2017) 61 Yap zin statistikleri (Toplam Daire Say s ) 61 Yap zin statistikleri (Toplam Y z l m )

6 61 Yap Kullanma zin Belgesine G re Kullanma Amac , Konut Olan Gayrimenkuller 61 Bina n aat Maliyet Endeksi De i im Oranlar 63 Bina n aat Maliyet Endeksi (2005=100) 63 Bina n aat Maliyet Endeksi Girdi Paylar (Ekim-Aral k 2017) 63 Finansal Ko ullar Endeksi ve Kredi B y mesi 64T ketici Kredileri De i imi 64 Konut Kredisi Faiz Oranlar (Ayl k ve Y ll k Bile ik Olarak) 65 Banka Fonlama Maliyeti G stergeleri (4 Haftal k Ortalama, %) 65 Bireysel Kredilerin De i imi (2010 2017) 66 Bireysel Kredilerin Da l m (2017) 66 Kulland r lan Konut Kredisi (Miktar-TL) 66 Ortalama Konut Kredi Kullan m Tutar (Bin TL/Adet) 66 Banka T rlerine G re Konut Kredisi Pay ve Hacmi 666 GAYR MENKUL VE Konut SEKT R NE BAKI May s 2018T ketici Kredileri Takibe D n m Oran 67T rlerine G re Konut Sat lar (Adet) 68 eyrek D nemler tibar yla Sat T rleri (2015 2017 Y l 2.)

7 Eyrek) 68 Konut Sat Say lar -Sat e idine G re 69 Konut Sat lar nda zet (2016-2017 Y llar ) 69T rkiye Geneli Konut Sat Say lar ( ubat 2018) 70 B y k lde Konut Sat lar (T rlerine g re 2016 ve 2017 Y llar ) 70Be B y k ehir Baz nda Birinci ve kinci El Konut Sat lar 71 Uyruk Baz nda Sat Grafi i 72 Yabanc lara Konut Sat lar (2017 Y l ) 72T rkiye Genelinde Yabanc lara Yap lan Konut Sat lar (2015-2017) 73Do rudan Yabanc Sermaye Giri i ve Gayrimenkul Al mlar 73 ABD Konut Fiyatlar (Ocak 2005=100-Mevsimsellikten ar nd r lm ) 79 Global Residential Cities Index (Y zde, Nominal) 81D nya Genelinde Konut Fiyat De i imleri 81 lke Bazl Reel Konut Fiyat De i imleri 82D nya Baz nda Reel Kredi B y mesi (2017- 3. eyrek) 82Se ilmi lkelerin Konut Fiyatlar -Kira li kisi 83 Konut Kredisi Arama Hacmi Endeksi ve KFE Kredi Adetleri 85 Konut Kredisi Faiz Oranlar ve HKFE De i imi (%) 85B lgelere G re Hedonik Konut Fiyat Endeksi-2017 TL ye Al nabilecek Konut Metrekaresi 86 Hedonik Fiyat Bazl Y ll k De i im (Ocak 2018) 86 Birim Fiyatlar (m - T rkiye ve B y k ehirOcak 2010-2018) 86 Konut Fiyat Endeksi ile B y k ehir (Ocak 2010-2018) 87 Yeni Konut Fiyat Endeksi ile B y k ehir (Ocak 2010-2018) 87 Hedonik Konut Fiyat Endeksi ve B y k ehir (Ocak 2010-2018) 88Y ll k Reel Hedonik Fiyat De i imi (2015-2018)

8 88T rkiye deki Konut Fiyatlar De i imi-Nominal/Reel 90T rkiye Geneli ve B lgesel Bazl Reel Fiyat De i imleri D nemsel Fark 91 spanya Konut Sekt r 92 Maliyetler-Reel Getiri li kisi 93 B y k l Konut Fiyatlar Y ll k De i im S ralamas (S ra Olarak) 93T rkiye Konut Sat lar ve stanbul Konut Sat lar Y zdesi 94 Marmara B lgesi Alt n Y z k Projesi 95 stanbul da TL ye Al nabilecek Konut B y kl (m ) 95 stanbul un Se ilmi l elerinde Fiyat Geli meleri 96D nya Metropollerinde 1 Milyon Dolara Ka Metrekare Al n r? (2017) 96 Ankara n n Se ilmi l elerinde Fiyat Geli meleri 97 zmir in Se ilmi l elerinde Fiyat Geli meleri 97 Kamu - zel Yat r mlar D nya S ralamas ve T rkiye (2015) 981915 anakkale K pr s 99 ehir Hastaneleri 100 Zigana T neli 101 stanbul da Yap lan Baz Projelerin B y kl kleri 1017 GAYR MENKUL VE Konut SEKT R NE BAKI May s 2018B R NC B L MD nya ve T rkiye Ekonomisindeki Geli meler K NC B L MT rk n aat Sekt r ne Bak NC B L MK resel Konut Fiyatlar SONU VE DE ERLEND RMEKISALTMALARKISALTMALARABD: Amerika Birle ik DevletleriAB: Avrupa Birli iBDDK: Bankac l k Denetleme ve D zenleme KurumuBRIC: Brezilya, Rusya, Hindistan ve in den olu an lkelerin k sa ad BRICT: Brezilya, Rusya, Hindistan, in ve T rkiye den olu an lkelerin k sa ad BIS: Uluslararas demeler Bankas BOE: ngiltere Merkez Bankas BOJ.

9 Japon Merkez Bankas CDS: Kredi Geri deme Sigortas DB (WB): D nya Bankas ECB: Avrupa Birli i Merkez Bankas EMBI: Geli mekte Olan lkeler Bono EndeksiEUROSTAT: Avrupa Birli i statistik KurumuFED: Amerika Birle ik Devletleri Merkez Bankas MOVE Endeksi: Merrill Opsiyon Oynakl k Beklentisi EndeksiGYO: Gayrimenkul Yat r m Ortakl GSYH (GSY H) : Gayri Safi Yurti i H s laGS: Gayrimenkul Sertifikas GYODER: Gayri Menkul Yat r m Ortakl klar Derne iIMF: Uluslararas Para FonuKGF: Kredi Garanti FonuOECD: Avrupa Ekonomik Birli i Te kilat OPEC: Petrol hra Eden lkeler birli i Te kilat OVP: Orta Vadeli ProgramGO : Geli mekte Olan lkelerG : Geli mi lkelerPPK: Para Politikas KuruluPBOC: in Merkez Bankas SAGP: Sat n alma G c ParitesiSPK: Sermaye Piyasas KuruluTOK : Toplu Konut daresiTCMB: T rkiye Cumhuriyet Merkez Bankas T FE: T ketici Fiyat EndeksiT K: T rkiye statistik KurumuTKFE: T rkiye Konut Fiyat EndeksiTKGM: Tapu ve Kadastro Genel M d rl TYKFE: T rkiye Yeni Konut Fiyat EndeksiY - FE: Yurt i retici Fiyat EndeksiUN: Birle mi MilletlerVIX: Korku (Oynakl k) EndeksiWEO: D nya Ekonomik G r n m Raporu8 GAYR MENKUL VE Konut SEKT R NE BAKI May s 2018 SUNU Emlak Konut GYO A.

10 65 y l a k n bir s redir kesintisiz olarak T rk n aat ve Gayrimenkul Sekt r n n nemli bir kurumu olmu tur. Y llar n getirdi i kurum k lt r ve y netim anlay m z gere i, lkemizdeki Konut sekt r n n yak ndan analizi Emlak Konut GYO A.. i in y netsel bir ara olmu tur. irketimiz uzun y llarda yaratt marka de eri ile gayrimenkul sekt r nde standartlar daima yukar ya ekecek bir y netim anlay na sahiptir. zellikle in aat sistemleri, tasar m, evreye duyarl l k ve i yap m ekilleri ile lider olma g revini, sosyal bir bilin le yerine getirmektedir. T rkiye de 2001 krizinden sonra gerek lke gerekse sekt r ad na elde etti imiz kazan mlar n neticesinde in aat ve gayrimenkul sekt r nde ok ciddi ilerlemeler sa lanm t r. S z konusu ilerlemelerde Emlak Konut GYO A.. olarak in aat sekt r ne katk konusunda st m ze d en aba fazlas yla yerine n m zde en nemli de erin ger ek bilgi oldu unu bilen irket y netimimiz bu ama la t m ilgililer i in Gayrimenkul ve Konut Raporu haz rlat larak kullan mlar na sunulmu tur.