Conglomerados Financieros: retos para la …

1 Visite nuestros LosConglomeradosFinancieros(CF) osenmateriaregulatoriaydesupervisi n,yaquelacomplejidadymultiplicidaddev nculoscaracter sticosdelosCFpuedenexacerbarlosriesgosex istentesanivelindividualypromoverlacreac i ndenuevosriesgosaniveldegrupo,especialme ntesinosreferimosalosriesgosdecontagioyr eputacionales,cuyadin micasevealteradaenestetipodeorganizacion es. Colombianohasidolaexcepci nenladin micadecrecimientodelosCF,loquehaincremen tadolapreocupaci mico,alacombinaci ndeentidadesreguladasynoreguladasyalainf luenciamultisectorial,losCFpresentandesa f os nicosyespec ficosparalosentessupervisoresdelossistem asfinancierosanivelmundial.

2 Conbaseenlarevisi ndelasdisposicionesdeBasilea,laspr cticasinternacionalesquesehanencontradoe nestamateriayunan lisisdelarealidadcolombiana,Asobancariah avenidotrabajandoenlarevisi ndeestasiniciativasregulatoriasenconjunt oconlaUnidaddeProyecci nNormativayEstudiosdeRegulaci nFinanciera,adscritaalMinisteriodeHacien dayCr ditoP blico, ,sehanidentificadoalgunosaspectosquesond evitalimportanciaydebenconsiderarsealmom entodeemitirlaregulaci nfinalenrelaci ncon:(i)requerimientosdecapital,(ii)defi nici ndevinculados,(iii)l mitesdeexposici nyconcentraci nderiesgosy(iv)elmanejodelosconflictosde inter s.

3 Desdeelgremioenfatizamoslaimperanteneces idaddecontinuarrealizandountrabajoconjun toentreelregulador,elsupervisorylaindust ria, nevaluarsuimpactoenelsector,buscandogene rarunaregulaci nqueconsiderelasparticularidadesjur dicasyecon micasdelosdistintosCFanivellocalyqueprop icielaseguridadjur dicaensuaplicaci n,lograndolaadopci nefectivademejoresest ndares,comoeselprop sitocompartidoporlaindustriafinancierade lpa n 1131 Semana Econ mica 20189 de abril de 2018 Director:Santiago Castro G mezASOBANCARIA:Santiago Castro G mezPresidenteJonathan Malag nVicepresidente T cnicoGerm n MontoyaDirector Econ micoPara suscribirse a Semana Econ mica, por favor env e un correo electr nico a nmodernaEnlos ltimosa neintroducci ndenuevastecnolog asalsistemafinanciero,hasidoprincipalmen telaglobalizaci ndelasrelacionesfinancieraslaquehaimpuls adounnuevoestatusdecompetencia.

4 Nqueexisteentrelasm ltiplesentidadespertenecientesalsectorfi nancieroquesededicanaprestardiversosserv iciosyqueseencuentranbajocontrolcom neinternacionalizaci n1delossistemasfinancieroshansurgidolosC onglomeradosFinancieros(CF),t rminoquehacereferenciaaungrupodecompa asbajocontrolcom n,cuyasactividadesexclusivasopredominant esconsistenenproveerserviciosenalmenosdo sdelosdiferentessectoresfinancierosdeban ca, ndelossistemasfinancieroscobraunaespecia lrelevanciaparalospa sesque,yaseaporprudenciaopormotivosregul atorios,a nconservanunaestrictaclasificaci ndesusdiferentesentidadesfinancierasdeac uerdoconsuactividad, ,lacrisisfinancierade2008mostr elimportantepapeldelosCFsobrelaestabilid addelaseconom.

5 Lacrisispusodemanifiestolassituacionesen quelosrequisitosreglamentariosylasupervi si nestablecidanocaptaronporcompletotodasla sactividadesabarcadasporlosCF,niconsider aronplenamenteelimpactoyelcostoqueestasa ctividadespodr anrepresentarparaelsistemafinancieroyels ectorrealdelaeconom naestefen menoyhechoscomolainternacionalizaci ndelosCFdelpa shanincrementadolapreocupaci mica,alacombinaci ndeentidadesreguladasynoreguladasyalainf luenciamultisectorial,losCFpresentandesa f os nicosEditorGerm n MontoyaDirector Econ micoParticiparon en esta edici n:Liz Bejarano CastilloCatherinMontoya Gonz lezChristian Palencia Hern ndezValentina Romero Garc a2 Semana Econ mica 2018 Edici n 1131 ConglomeradosFinancieros:retosparalasupe rvisi nmoderna1 Laexpansi nsediferenciadelainternacionalizaci nenlamedidaenquela ltimacomprendetantolaexpansi nalexteriorcomolainversi ,(1995).

6 , micaexponelascaracter sticasdeunCF,losprincipiosinternacionale ssobresuregulaci nylosprincipalesriesgosquelasactividades ejercidasporestesuponenparalaestabilidad delsistemafinancieroylaeconom mismo,dacuentasobreelestadodelaregulaci ndeCFenlaseconom asm sdesarrolladasyenLatinoam ,realizaunacontextualizaci nsobrelosprocesosdeexpansi neinternacionalizaci ndelsistemafinancierocolombianoylosprinc ipalesretosquesuponeparaelpa selestablecimientodelaregulaci ndelosCFenunfuturopr :BasileayelmundoLosCFsehanconstituidoenu nafiguraquepredominaenlaestructuraactual delasinstitucionesfinancierasanivelmundi alenlamedidaenqueladin micaeinnovaci ndelosmercadosysuinternacionalizaci n,entreotrosfactores,hanpermitidoquelase ntidadesincursionenenunaseriedeservicios cadavezm sampliaydiversa,queenmuchasocasionestamb i nelComit deSupervisi nBancariadeBasilea,unCFsedefinecomo"ungr upodecompa asbajocontrolcom noinfluenciadominante,incluidacualquierc ompa afinanciera.

7 Querealiceactividadesfinancierasimportan tesqueseconcentranenalmenosdosdelossecto resreguladosdebanca,valoresoseguros osenmateriaregulatoriaydesupervisi n,yaquelacomplejidadymultiplicidaddev nculoscaracter sticosdelosCFpuedenexacerbarlosriesgosex istentesanivelindividualypromoverlacreac i ,sinosreferimosalosriesgosdecontagioyrep utacionales,cuyadin queenausenciadeunadecuadomarcoregulatori oqueabarquelascomplejasinteraccionesquec aracterizanelactualsistemafinanciero,lap resenciadeestosCFpuedeponerenpeligrolaes tabilidaddelsistemadebidoalafuerteinterc onexi nexistenteentrelasentidadesqueconformanS emana Econ mica 2018 Edici n 1131unconglomeradofinancieroyelgrantama oquesuelentenerestasentidades,cuyamateri alizaci nderiesgospodr ,sehaceimperativalanecesidadderobustecer el mbitoregulatorioydesupervisi ,enseptiembrede2012elForoConjunto,confor madoporelComit deSupervisi nBancariadeBasilea(BCBS,porsussiglasenin gl s)

8 ,laOrganizaci nInternacionaldeComisionesdeValoresylaAs ociaci nInternacionaldeSupervisoresdeSeguros,pu blic los Principiosparalasupervisi ndelosconglomeradosfinancieros ticayalossupervisoresunaseriedeherramien tasacordadasinternacionalmentequerespald enunasupervisi ncoherenteyefectivadeestosCF, n:sebuscaestablecerunesquemadeautoridady poderesdesupervisi nquesealosuficientementeclaroyrobustopar agarantizarquesepuedallevaracabounasuper visi :seestablecenloselementosm srelevantesdelgobiernocorporativoqueperm itir ngenerarunbalanceentrelosinteresesdelama trizprincipalylasentidadesquecomponenelC F, :sedescribeunaseriedeprincipiosencuantoa lagesti nyevaluaci ndelcapitalylaliquidezdelosCF,conelfinde complementarlasupervisi (2012).

9 Ndeldocumentopublicadoen1999 Supervisi ndeconglomeradosfinancieros .Cuadro 1. Metodolog as para evaluar la suficiencia de capitalFuente:Elaboraci n propia con informaci n consignada en los est ndares de nderiesgos:sebuscaestablecerunesquemades upervisi ns lidoyrobustosobrelosmarcosdegesti aseenfocaenlossiguientestemas:(i)elmarco degesti nylaculturaderiesgo,(ii)toleranciayapeti toalriesgo,(iii)gesti nderiesgosenelcasodenuevosnegociosyoutso urcing,(iv)pruebasdeestr syescenarios,(v)agregaci nderiesgos,(vi)concentraci ndelriesgo,transaccionesyexposicionesint ragrupoy(vii) odelaregulaci ndelosCF,internacionalmentesehanestablec idocuatropilaresfundamentalesalahoradefo rmularestaspol ticas.

10 (i)requerimientosdecapital,(ii)definici ndevinculados,(iii)l mitesdeexposici nyconcentraci nderiesgosy(iv)elmanejodelosconflictosde inter ,Asobancariarealiz unarevisi ninternacionaldelaregulaci nexistenteparacadaunodelosmencionadospil aresenlassiguientesjurisdicciones:Brasil ,Chile,Espa a,EstadosUnidos,M xicoyPer .Acontinuaci Econ mica 2018 Edici n 1131 RequerimientosdecapitalElpilarcorrespond ientealosrequerimientosdecapital,tambi nconocidocomocapitalregulatorio,hacerefe renciaalacantidadm nimadecapitalqueunaentidaddebemantenerco moproporci citamente,Basileanorealizaunrequerimient odecapitalalCFcomountodo.