Economie regionali

1 Economie regionaliLa domanda e l offerta di credito a livello territoriale2 0 2 1dicembre 202143 Economie regionaliLa domanda e l offerta di credito a livello territorialeNumero 43 - dicembre 2021 Gruppo di lavoroLa rilevazione e la nota sono state curate da: Silvia Del Prete, Marcello Pagnini e Paola Rossi (coordinatori), Davide Arnaudo, Roberta Borghi, Cristina Demma, Claudia Di Carmine, Federica Fiodi, Luca Mignogna, Paolo Natile, Andrea Orame e Giovanni Soggia Banca d Italia, 2021 IndirizzoVia Nazionale, 9100184 Roma - ItaliaTelefono+39 06 47921 Sito 2283-9615 (stampa)ISSN 2283-9933 (online)Tutti i diritti riservati.

2 Consentita la riproduzione a fini didattici e non commerciali, a condizione che venga citata la fonteAggiornato con i dati disponibili al 29 ottobre 2021, salvo diversa indicazioneGrafica e stampa a cura della Divisione Editoria e stampa della Banca d ItaliaLa collana Economie regionali ha la finalit di presentare studi e documentazione sugli aspetti territoriali dell economia italiana. Comprende i rapporti annuali regionali , le relative note metodologiche e gli aggiornamenti congiunturali; include inoltre la pubblicazione annuale L economia delle regioni italiane. Dinamiche recenti e aspetti strutturali e quella semestrale La domanda e l offerta di credito a livello territoriale.

3 1 SINTESI Nel mese di settembre del 2021 le filiali regionali della Banca d Italia hanno condotto la nuova edizione dell indagine sulle banche a livello territoriale (Regional Bank Lending Survey, RBLS), che rileva l andamento della domanda e dell offerta di credito e della raccolta bancaria nelle diverse ripartizioni geografiche per il primo semestre del 2021. La rilevazione riproduce in larga parte le domande contenute nell analoga indagine realizzata dall Eurosistema (Bank Lending Survey, BLS); rispetto a quest ultima, l RBLS si caratterizza per il dettaglio territoriale e settoriale, il diverso profilo temporale (semestrale invece che trimestrale) e il maggior numero di banche coinvolte (pi di 260 nell ultima rilevazione; cfr.)

4 La sezione Note metodologiche). I principali risultati della rilevazione sono sintetizzati di seguito. Nel primo semestre del 2021 si interrotta la crescita della domanda di credito da parte delle imprese in tutte le macroaree. L indebolimento ha riguardato il settore manifatturiero e quello dei servizi e ha riflesso soprattutto le minori esigenze di finanziamento del capitale circolante e degli investimenti, connesse con l abbondante liquidit delle imprese e il recu-pero della redditivit aziendale. Nello stesso periodo le condizioni di offerta sono rimaste ovunque pressoch invariate, dopo l allentamento registrato nel corso del 2020.

5 Si osservato un lieve aumento degli spread applicati alla clientela pi rischiosa e una maggiore cautela sulle quantit offerte. La domanda di mutui per l acquisto di abitazioni da parte delle famiglie ha continuato a crescere. L espansione ha interessato tutte le aree del Paese, ma stata lievemente pi intensa nel Nord Ovest e nel Mezzogiorno. I criteri di offerta per l erogazione di mutui si sono mantenuti sostanzialmente invariati, confermando l atteggiamento accomodante de-gli ultimi anni. Le richieste di credito al consumo sono aumentate nettamente nel primo semestre dell anno e le condizioni di offerta praticate dalle banche sono divenute pi fa-vorevoli.

6 La domanda di depositi bancari ha continuato a crescere al Centro ed rimasta stabile nelle altre macroaree. Sono aumentate le richieste degli altri prodotti finanziari, con l ec-cezione delle obbligazioni bancarie. In tutte le aree del Paese, la remunerazione offerta dalle banche sui depositi e sulle obbligazioni proprie rimasta contenuta. 2 LA DOMANDA E L OFFERTA DI CREDITO ALLE IMPRESE Nella prima met del 2021 la crescita della domanda di finanziamenti da parte delle imprese si interrotta (fig. 1). In un contesto di abbondante liquidit e ripresa della redditivit delle imprese, l indebolimento della domanda ha accomunato tutte le macroaree e ha riflesso principalmente le minori esigenze di finanziamento del capitale circolante, fatta eccezione per il Mezzogiorno, e degli investimenti; nel Nord del Paese sono diminuite anche le richieste di ristrutturazione delle posizioni debitorie pregresse (fig.)

7 Tra i settori produttivi la domanda di credito si contratta per le aziende manifatturiere e dei servizi, mentre ha continuato a crescere per quelle delle costruzioni (fig. ). Le richieste di finan-ziamenti rivolte alle banche di piccole dimensioni sono risultate stabili nel Nord del Paese e in moderata crescita al Centro e nel Mezzogiorno. Secondo le previsioni degli intermediari, la domanda di credito dovrebbe tornare ad aumentare nella seconda parte del 2021 in tutte le aree territoriali. Figura 1 Domanda di credito delle imprese (1) (indici di diffusione; espansione (+) / contrazione (-)) Fonte: RBLS.

8 (1) L'indice di diffusione sintetizza le informazioni sull evoluzione della domanda di credito nei due semestri dell anno. Valori positivi dell indice segnalano una crescita della domanda; valori negativi una flessione (cfr. la sezione Note metodologiche). Dopo il marcato allentamento dei criteri di accesso ai finanziamenti nel corso del 2020, nel primo semestre di quest anno le banche sia piccole sia medio-grandi hanno mantenuto presso-ch invariate le politiche di offerta di credito alle imprese in tutte le macroaree e verso tutti i settori (figg. 2 e 2a). L evoluzione dei criteri di erogazione mostra che sono ancora lievemente diminuiti gli spread applicati alla media dei prestiti, a fronte di una riduzione delle quantit concesse e di un lieve incre-mento dei tassi praticati alle posizioni giudicate pi rischiose.

9 La distensione dei criteri di offerta stata parzialmente attenuata dalla percezione di una maggiore vulnerabilit in specifici comparti di attivit economica o in aree maggiormente interessate dalle ripercussioni della crisi pandemica (fig. ). -0,6-0,30,00,30,60,9-0,6-0,30,00,30,60,9 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2011201220132014201520162017201820192020 '21 Nord OvestNord EstCentroSud e IsoleTotale 3 Secondo le previsioni degli intermediari, nella seconda parte del 2021 i criteri di offerta rimar-rebbero distesi, con un ulteriore miglioramento nel Mezzogiorno. Figura 2 Offerta di credito alle imprese (1) (indici di diffusione; irrigidimento (+) / allentamento (-)) Fonte: RBLS.

10 (1) L indice di diffusione sintetizza le informazioni sull evoluzione dell offerta di credito nei due semestri dell anno. Valori positivi dell indice segnalano un irrigi-dimento dell offerta; valori negativi un allentamento (cfr. la sezione Note metodologiche). LA DOMANDA E L OFFERTA DI CREDITO ALLE FAMIGLIE CONSUMATRICI La domanda di mutui per l acquisto di abitazioni da parte delle famiglie ha continuato a cre-scere nella prima parte del 2021, trainata anche dalle migliori prospettive del mercato immobiliare. L incremento ha interessato tutte le aree del Paese, ma stato lievemente pi marcato nel Nord Ovest e nel Mezzogiorno (fig.)