Le Document d’information clé pour l’investisseur (DICI)

1 En partenariat avec l'IEFP. Le Document S'informer sur . d'information cl . pour l'investisseur (DICI). Lisez-le avant d'investir dans un OPC (FCP et SICAV). DICI. Autorit des march s financiers Le Document d'information cl pour l'investisseur (DICI). Sommaire Qu'est-ce que le DICI ? 03. Quels sont les avantages du DICI ? 03. Quels sont les produits concern s par le DICI ? 03. O trouver le DICI ? 03. Comment lire le DICI ? 04. Que lire en compl ment du DICI ? 06. Quel est le r le de l'AMF ? 06. Les conseils de l'AMF 06. Dans le cadre de sa mission de protection et d'information des pargnants, l'Autorit des march s financiers met votre disposition des guides pratiques sur des th mes vari s concernant la bourse et les produits financiers. DICI. 02 / 03. Les OPC (organismes de placement collectif) sont des fonds d'investissement par lesquels les investisseurs mettent en commun leur pargne pour investir dans un portefeuille de valeurs mobili res (actions, obli- gations, autres OPC ).

2 Il existe deux cat gories d'OPC : les OPCVM (OPC en valeurs mobili res) qui sont commercialisables dans toute l'Union europ enne et les FIA (fonds d'investissement alternatifs) qui sont les autres placements collectifs commercialis s en France. Dans ce guide, nous parlerons alternativement, d'OPC, de fonds d'investissement ou de fonds pour d signer l'ensemble des OPC. Qu'est-ce que le DICI ? Le DICI est, depuis le 1er juillet 2011, le nouveau Document d'information remis aux investisseurs d sireux d'investir leur pargne dans un OPC. C'est un Document standardis au niveau europ en. Il doit donner, en 2 3 pages, une information claire, exacte et non trompeuse permettant l' pargnant de prendre une d cision d'investisse . ment en connaissant les principales caract ristiques du produit.

3 Quels sont les avantages du DICI ? Avec le DICI, vous avez acc s aux informations n cessaires votre prise de d cision dans un Document volontairement court. Le format standardis du DICI vous permet d'obtenir une information claire et synth tique. Son but est de mettre votre disposition tous les l ments n cessaires une meilleure compr hension et de vous aider la comparaison des diff rents fonds fran ais ou europ ens. L'affichage du niveau de risque et de rendement du produit sur une chelle allant de 1 7 vous permet de prendre facilement conscience du risque du produit. Le DICI affiche les frais courants r ellement pr lev s l'ann e pr c dente (les diff rents frais de gestion et de fonctionnement de l'OPC). ainsi que les frais d'entr e maximaux (n gociables) et les ventuels frais de sortie.

4 Cela vous offre une vision plus pr cise. Quels sont les produits concern s par le DICI ? Le DICI est obligatoire pour tous les fonds d'investissement commercialis s en Europe. Un DICI entre en vigueur d s son d p t sur la base GECO du site internet de l'AMF ( ). Par la suite, toute mutation ou changement donne lieu information des investisseurs et modification du DICI, d s lors qu'elle est relative : aux acteurs, la structure du fonds, ou encore la strat gie d'investissement. O trouver le DICI ? Le DICI est un Document pr -contractuel qui doit tre remis l'investisseur pr alablement sa souscription. Il lui permet de prendre sa d cision d'investissement en toute connaissance de cause. Vous pouvez demander votre conseiller une copie papier et gratuite du DICI. Le DICI, pour les fonds concern s, est disponible sur la base GECO du site internet de l'AMF ( ).

5 Autorit des march s financiers Le Document d'information cl pour l'investisseur (DICI). Comment lire le DICI ? Document d'information cl pour l'investisseur Ce Document fournit des informations essentielles aux investisseurs en fonds d'investis sement. Il ne s'agit pas d'un Document promotionnel. Les informations qu'il contient vous sont fournies conform ment une obligation l gale, afin de vous aider comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y S'il s'agit d'un sont associ s. Il vous est conseill de le lire pour d cider en connaissance de cause OPC de capital d'investir ou non. risque (FCPR, L'indicateur de D nomination du fonds d'investissement FCPI et FIP), r f rence est l'indice boursier Code ISIN du fonds et d nomination de la soci t de gestion vous trouverez : (le CAC40 par la dur e exemple) que le de vie du g rant du fonds fonds avec essaie de suivre prorogation, dans sa gestion.

6 Objectifs et politique d'investissement la dur e 1/ Description des objectifs et de la politique d'investissement du fonds d'investis de blocage Instruments sement en langage intelligible, clair et simple. de vos parts, financiers : 2/ Caract ristiques essentielles du fonds qu'un investisseur doit savoir : d'autres comme indicateur de r f rence du fonds, le cas ch ant, informations les actions, indication de la poursuite par le fonds d'un objectif particulier par rapport un sur le cycle de obligations, secteur (industriel, g ographique, ou autre) ou par rapport certaines cat gories vie du fonds parts de fonds. d'actifs, (investissement, distribution ou capitalisation des revenus , liquidation, La dur e les principales cat gories d'instruments financiers dans lesquelles le fonds peut investir, etc.)

7 Recommand e de le cas ch ant, les techniques de couverture, d'arbitrage ou de levier, placement est la la dur e de placement recommand e, dur e minimale V rifiez, dans des informations sur la facult offerte aux investisseurs d'obtenir le rachat sur de . pendant laquelle il l'objectif mande et la fr quence de ces rachats. vous est conseill d'investissement, de garder vos parts. s'il est indiqu . que le capital investi est garanti. La cat gorie Si ce n'est pas la plus faible le cas, le produit ne signifie pas sans aucun contient un risque mais un Profil de risque et de rendement risque de perte risque faible. risque plus faible risque plus lev en capital. Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus lev . Cette cat gorie n'est pas garantie et peut changer 1 2 3 4 5 6 7.

8 En fonction du march . Cette chelle num rique s'accompagne d'un texte : L'objectif de cette 1/ Expliquant l'indicateur et ses principales limites : chelle de risque les donn es historiques utilis es ne pr jugent pas du profil de risque futur, est de quantifier la cat gorie de risque associ au produit n'est pas garantie et pourra voluer dans le profil de risque le temps, et de rendement la raison pour laquelle le fonds d'investissement est dans une cat gorie sp cifique, du fonds les d tails sur la nature, la dur e et l' tendue des potentielles garanties ou protec . d'investissement. tion du capital. 2/ D taillant les risques importants pour le fonds non pris en compte dans cet Indica . teur : Il existe d'autres le risque de cr dit, quand une part non n gligeable de l'investissement est r alis e risques non pris sur des titres de cr ance, en compte dans le risque de liquidit , quand une part non n gligeable de l'investissement est r alis e l' chelle et qui dans des instruments financiers pouvant pr senter une faible liquidit selon certaines sont indiqu s au- circonstances, dessous de celle-ci le risque de contrepartie, lorsque le fonds poss de une garantie, (erreur de gestion, le risque op rationnel, risque de faillite, l'impact des techniques telles que des produits d riv s.)

9 Etc.). 04/ 05. Ce sont les frais Frais Pour les FCPR, pay s lors de la les FCPI et les FIP, Les frais et commissions acquitt s servent couvrir les co ts d'exploitation du fonds souscription ou sont galement d'investissement y compris les co ts de commercialisation et de distribution des parts, du rachat mentionn s dans ces frais r duisent la croissance potentielle des investissements. ce tableau (en plus de ces frais), Ce sont les frais Frais ponctuels pr lev s avant ou apr s investissement les frais li s : de gestion et de fonctionnement Frais d'entr e % la constitution du fonds Frais de sortie % du fonds, d'investissement. Le pourcentage indiqu est le maximum pouvant tre pr lev sur votre capital l'acquisition, Ils sont acquitter avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne au suivi et.

10 Tous les ans. vous soit distribu . L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur la cession des le montant effectif des frais d'entr e et de sortie. participations, C'est une la gestion commission indirecte. Frais pr lev s par le fonds sur une ann e suppl mentaire qui r mun re Frais courants %* Pour plus la soci t de d'informations sur gestion lorsqu'elle Frais pr lev s par le fonds dans certaines circonstances les frais, les pages d passe l'objectif % TTC de la surperformance du prospectus pr alablement Commission de performance du fonds par rapport (nom d crivant les frais fix . de l'indicateur de r f rence) sont indiqu es sous le tableau * Ce chiffre se fonde sur les frais de l'exercice pr c dent, il peut varier d'un exercice l'autre. des frais, ainsi que le site internet o.