ANALISIS Y TRATAMIENTO CONTABLE DE …

1 ANALISIS Y TRATAMIENTO CONTABLE de instrumentos DERIVADOS IFRS Y NORMAS LOCALES. MERCADO DEDERIVADOS del Mercado General del Mercado DerivadosDerivadosde de Energ aEnerg aEl ctricaEl nContabilizaci ncon con ((Seg nSeg nIFRS s)IFRS s) la en la normatividadnormatividady y cambioscambiossugeridossugeridos21. ESQUEMA GENERAL DEL 1. ESQUEMA GENERAL DEL MERCADO DE DERIVADOS DE MERCADO DE DERIVADOS DE ENERGIA ELECTRICA. ENERGIA ELECTRICA. scomunesdederivadossonloscontratosat rminomedianteloscualesseadquierenbienes, productososerviciosaunpreciootasadeliqui daci ActivosFuturos4 Operaci ncuyaprincipalcaracter sticaconsisteenquesupreciojustodeinterca mbiodependedeunoom ssubyacentesysucumplimientooliquidaci npuedeserenefectivo, lquesenegociaconelfindecubrirunaposici nprimariadeeventualesp rdidasocasionadaspormovimientosadversosd elosfactoresdemercadoodecr ditoqueafectendichoactivo, ndeestetipodeinstrumentossebuscalimitaro controlaralgunoovariosdelosriesgosfinanc ierosgeneradosporlaposici fin de Cobertura5 Esaqu lquenoseenmarcadentrodeladefinici fin de Especulaci n6 DefinicionesUnforwardesunacuerdoocontrat oentredospartes,hechoalamedidadesusneces idadesyporfueradebolsa,paraaceptaroreali zarlaentregadeunacantidadespec ficadeunproductoosubyacenteconespecifica cionesdefinidasencuantoalprecio,fecha.

2 NdelcontratoEsuncontratoestandarizadoenc uantoasufechadecumplimiento,sutama oovalornominal,lascaracter sticasdelrespectivosubyacente,ellugaryla formadeentrega(enespecieoenefectivo). stesenegociaenunabolsaconc maraderiesgocentraldecontraparte,envirtu ddelcualdos(2)partesseobliganacomprar/ve nderunsubyacenteenunafechafutura(fechade vencimiento)aunprecioestablecidoenelmome ntodelacelebraci ndelcontratoFuturosDefinicionesUna opci n sedefinecomoaquelcontratoqueledaasutened orlaopci noelderecho,masnosuponelaobligaci n,decomprarodevenderunacantidadespec ficadeunactivoaunprecioyenunafechadeterm inada, opci n seaejercidaporeltenedor,deacuerdoconlasc ondicionesdecantidad, ,locualfinancieramenteseasimilaaunaserie decontratosforward,cuyoobjetivoesreducir loscostosyriesgosenqueseincurreconocasi ndelasvariacionesenlastasasdecambiodelas divisasoenlastasasdeinter de Derivados con C mara de Riesgo Modelo LCH Clearnet8 Derivados Estandarizados Activos FinancierosDECEVALBANREP (CUD) BANREP (DCV)BVCD erivados Estandarizados Activos Energ ticosDERIVEX(BVC-XM)

3 FX FORWARDBVCICAPSET-FXTRADITIONIBR(Proyect o pendiente definici n)Mercado9 Modelo de Derivados con C mara de Riesgo en Colombia10 Funcionamiento Esquem tico del Plan de CuentasCICLO DE LA OPERACI N1,2,3,4 Negociaci n a trav s de (Bolsa)5,6,7,8,La CRCC se interpone y remite las liquidacines diarias de las operaciones9,10,11,12 Constituci n de las garant as a favor de la CRCC en los dep sitos de valores o el CUDDERIVEX nInterpone10 Trazabilidad de la Operaci n (Para efectos Contables)8:00 :00 :30 8:00 pm7:30 8:00 de la Negociaci nTerminaci n de la Negociaci nLiquidaci n DiariaCompensaci nTIEMPO DE NEGOCIACI NVariation MarginPrimasComisiones DiariasFacturaci nIntereses no peri dicosOtrosGarant DE EFECTIVOPago de Liquidaci n DiariaCUDC iclo de Un d a de Operaci n1112 Trazabilidad de la Operaci n (Para efectos Contables)2. Tomar Posici n4 -Liquidaci n y Compensaci n (Variaci n diaria de precios, pago de tarifas, entrega de garant as y pago de los montos liquidados) Transitorias7.

4 Incumplimientos3. Posiciones Abiertas1. Constituci n de Garant as5. Vencimiento(Finalizaci n del Contrato)5. Vencimiento(Finalizaci n del Contrato)Contabilizaci n122. NORMATIVIDAD CONTABLE2. NORMATIVIDAD CONTABLEa) TRATAMIENTO CONTABLE Actual. a) TRATAMIENTO CONTABLE Actual. Modelo ActualInstrumentos derivados no designados instrumentos de cobertura o que no calificancomo talIngreso o Costo FinancieroInstrumentos derivados designadosinstrumentos de cobertura y que calificancomo talRiesgo de Cambios en elValor RazonableIngreso o Costo FinancieroRiesgo de Flujos de EfectivoEficaz80% -100%No eficazPatrimonio Neto que se reconoce a P&G al vencimientoIngreso o Costo FinancieroSuperintendenciaFinancieraOtra sSuperintendenciasInstrumentos DerivadosIngreso o Costo Financiero142. NORMATIVIDAD NORMATIVIDAD ) Comparaci n de la Normatividad Actual. b) Comparaci n de la Normatividad Actual. CGNSSPSFG arant as en sitoscontratosfuturos as en t inversiones entregadas en Garant a contin an valor ndose por el mismo m todo con el que ven an realiz ndose antes de convertirse en Garant inversiones entregadas en Garant a contin an valor ndose por el mismo m todo con el que ven an realiz ndose antes de convertirse en Garant negociables entregadas en garant Inversiones negociable en t tulos de deudaLas inversiones entregadas en Garant a contin an valor ndose por el mismo m todo con el que ven an realiz ndose antes de convertirse en Garant n de Garant as16 CGNSSPSFE speculaci (cr) en contratos derivados (Cr) nencontratosfuturos-25/26/30/35/36/37 (cr) en contratos derivados (Cr) nencontratosfuturos-25/26/30/35/36/37/38 )

5 No se tienen cuentas creadas que distinga entre posici n de especulaci n y de coberturaToma de posici n FUTUROSToma de posici n 17 CGNSSPSFV aloraci n con (CR) (CR) 1566 Obligaci sitoscontratosfuturos efectivo(Garant aenefectivo) blica(Garant aent tulos) ndederivados(Especulaci n) ndederivados(Coberturapreciojustodeinter cambio) ndederivados(CoberturaflujodeefectivooIn versionesMonedaextranjera)FUTUROSV aloraci n y liquidaci n FUTUROSV aloraci n y liquidaci n 18 CGNSSPSFV aloraci n con p (CR) rdida en la valoraci n de (CR) gastos 1566 Obligaci rdidaenvaloraci ndederivados(Especulaci n) rdidaenvaloraci ndederivados(Coberturapreciojustodeinter cambio) ndederivados(CoberturaflujodeefectivooIn versionesMonedaextranjera)Cr sitoscontratosfuturos efectivo(Garant aenefectivo) blica(Garant aent tulos)FUTUROSV aloraci n y liquidaci n FUTUROSV aloraci n y liquidaci n 19 CGNSSPSFL iquidaci (CR) (CR)Db.

6 (CR) 1566 Obligaci 1566 DerechoencontratosfuturosGarant sitoscontratosfuturos efectivoGarant aent aFUTUROSV aloraci n y liquidaci n FUTUROSV aloraci n y liquidaci n (CR) (CR) (CR) (Especulaci n) (cobertura) sitosBancos (Especulaci n) (Cobertura) difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros COMPRADASToma de posici nOPCIONES COMPRADASToma de posici n21 CGNSSPSFV aloraci nDerechoDebitandooacreditandolascuentass eg nseaelcaso812908 DerechosenOpcionesCompradas890512 OperacionesconDerivados(CR)812907 DerechosenOpcionesvendidas890512 OperacionesconDerivados(CR) ndederivadosDebitandooacreditandolascuen tasseg nseaelcaso812902 DerechosenOpcionesCompradas890512 OperacionesconDerivados(CR) (Especulaci n) (Cobertura) ndederivados(Especulaci n) ndederivados(Coberturapreciojustodeinter cambio) ndederivados(CoberturaflujodeefectivooIn versionesMonedaextranjera)P rdidaenvaloraci ndederivados(Especulaci n) rdidaenvaloraci ndederivados(Coberturapreciojustodeinter cambio) ndederivados(CoberturaflujodeefectivooIn versionesMonedaextranjera) (Especulaci n) (Cobertura)OPCIONES COMPRADASV aloraci n OPCIONES COMPRADASV aloraci n asume que el valor m ximo de la perdida o de la utilidad debe ser igual al valor de la primaCancelaci rdidaenvaloraci ndederivados(Especulaci n) rdidaenvaloraci ndederivados(Coberturapreciojustodeinter cambio) (Especulaci n) (Cobertura)Compensaci nsiseejercelaopci n:DbDisponible(opci ncomprayventaspot opci nventaycompraspot) rdidasnorealizadasDb.

7 Ndederivados(CoberturaflujodeefectivooIn versionesMonedaextranjera) (Especulaci n) (Cobertura)OPCIONES COMPRADAS -Liquidaci n23 CGNSSPSFO bligaci (DB) (DB) con Derivados (DB) (Especulaci n) (Cobertura) n difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros VENDIDAToma de posici nOPCIONES VENDIDAToma de posici n24 CGNSSPSFV aloraci n Obligaci nDebitandooacreditandolascuentasseg nseaelcaso912907 ObligacionesenOpcionesVendidas990514 OperacionesconDerivados(DB)912908 ObligacionesenOpcionesCompradas990514 OperacionesconDerivados(DB) rdidaenlavaloraci rdidaenlavaloraci ndeopcionesvendidas(CR)Debitandooacredit andolascuentasseg nseaelcaso912902 ObligacionesenOpcionesVendidas990514 Operaciones con Derivados (DB) n ndederivados(Especulaci n) ndederivados(Coberturapreciojustodeinter cambio) ndederivados(CoberturaflujodeefectivooIn versionesMonedaextranjera)OPCIONES VENDIDASV aloraci nOPCIONES VENDIDASV aloraci n25 CGNSSPSFO bligaci rdidaenlavaloraci ndeopcionesvendidas(CR) asume que el valor m ximo de la perdida o de la utilidad debe ser igual al valor de la primaCancelaci n n ndederivados(Especulaci n) ndederivados(Coberturapreciojustodeinter cambio)Compensaci nsiseejercelaopci n:Db Cr11 Disponible(opci ncomprayventaspot opci nventaycompraspot) ndederivados(CoberturaflujodeefectivooIn versionesMonedaextranjera) (Especulaci n) (Cobertura) VENDIDAS -Liquidaci n262.

8 NORMATIVIDAD NORMATIVIDAD ) Taller. c) Taller. 28 Trazabilidad de la Operaci n (Para efectos Contables)2. Tomar Posici n4 -Liquidaci n y Compensaci n (Variaci n diaria de precios, pago de tarifas, entrega de garant as y pago de los montos liquidados) Transitorias7. Incumplimientos3. Posiciones Abiertas1. Constituci n de Garant as5. Vencimiento(Finalizaci n del Contrato)5. Vencimiento(Finalizaci n del Contrato)Contabilizaci n28 Garant asGarant as Las garant as pueden ser en Efectivo o en Inversiones Es importante recalcar que en cualquier caso Las inversiones entregadas en Garant a deber n continuar valor ndose por el mismo m todo con el que ven an realiz ndose antes de convertirse en Garant a. Inversiones50505050T tulos Entregados En Garant aCGN: 142517 Dep sitos en Contratos de FuturosSSPD: 142590 Otros dep sitos entregadosSFC: 196015 (Efectivo) 1340 (Inversiones)CGN: 12 InversionesSSPD: 12 -InversionesSFC: 13 -Inversiones29 Posici n PropiaPosici n PropiaACTIVOSD erechosACTIVOSO bligacionesBancos10010010101101101010 IngresosCGN: 1217 ID con fines de Cobertura 1204 -IDESSPD: 1206 Instr.

9 Der. Con fines de CoberturaSFC: 1516 instrumentos DerivadosCGN: 480580 Utilidad en valoraci n de derivados580565 P rdidaen valoraci nde derivadosSSPD: 480522 Utilidad en valoraci n derivados580890 OtrosGastosFinancieros30 Liquidaci n Diaria y Al Vencimiento Liquidaci n Diaria y Al Vencimiento (Non (Non DeliveryDelivery)) En los movimientos de las liquidaciones diarias no registran cambios, con respecto a su definici nACTIVOSD erechosACTIVOSO bligacionesBancos101010101010 Ingresos1010 CGN: 1217 ID con fines de Cobertura 1204 -IDESSPD: 1206 Instr. Der. Con fines de CoberturaSFC: 1516 instrumentos DerivadosCGN: 480580 Utilidad en valoraci n de derivados580565 P rdidaen valoraci nde derivadosSSPD: 480522 Utilidad en valoraci n derivados580890 OtrosGastosFinancieros31 Tarifas a favor de la C maraTarifas a favor de la C mara Los conceptos de tarifa se Servicios de C mara o al ComisionistaGASTOSBANCOS222202232 RetardosRetardos33 Se mantiene el mismo concepto por el tema de Retardos que puede tener un miembro, por demoras en las entregas de las liquidacionesPASIVOSPor Servicios de C maraBANCOS6660151 GASTOSFINANCIEROSP RDIDAS EN VALORAC N DE DERIVADOS5633 IncumplimientosIncumplimientos34 ObligacionesInversionesCuenta Por Cobrar5050101040 GastosDerecho10010040100100104050343.

10 MODELO PROPUESTO SEG N IFRS3. MODELO PROPUESTO SEG N IFRS35 COMPONENTES DE UNA RELACI N DE COMPONENTES DE UNA RELACI N DE COBERTURACOBERTURA instrumentos de cobertura instrumentos de cobertura Partidas con coberturaPartidas con cobertura Riesgos que pueden estar sujetos a coberturaRiesgos que pueden estar sujetos a cobertura36 INSTRUMENTO INSTRUMENTO DE COBERTURADE COBERTURA Nolimitalascircunstanciasenlasqueuninstr umentoderivadopuedeserdesignadocomoinstr umentodecobertura,exceptoconalgunasopcio nesemitidas. S lolosinstrumentosqueinvolucrenaunapartee xternaalaentidadqueinforma(esdecir,exter naalgrupooentidadindividualsobrelaquesee st informando)puedenserdesignadoscomoinstru mentosdecobertura. Uninstrumentodecobertura nicopuedeserdesignadocomocoberturadem sdeunaclasederiesgosiempreque(a)losriesg oscubiertospuedanseridentificadosclarame nte;(b)laeficaciadelacoberturapuedeserde mostrada;y(c)seaposibleasegurarqueexiste unadesignaci nespec 39: NIC 39.