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1 ifrs 9: Finanzinstrumente (ist voraussichtlich ab verpflichtend) Inhalt 1. Ziele des Standards im berblick .. 2 2. Definitionen .. 3 3. Anwendungsbereich .. 7 4. Wesentliche Inhalte .. 8 Erstmalige Erfassung von Finanzinstrumenten .. 8 Folgebewertung von finanziellen Verm genswerten .. 8 Folgebewertung von finanziellen Verbindlichkeiten .. 12 Wertminderung durch Kreditrisiken .. 12 Umgliederungsm glichkeiten (Reklassifizierung) von Finanzinstrumenten .. 15 Abbildung von Absicherungsbeziehungen (Hedge Accounting) .. 15 5. Beispiele .. 18 Bewertung zu fortgef hrten Anschaffungskosten .. 18 Erfolgsneutrale Bewertung zum beizulegenden Zeitwert .. 18 Erfolgswirksame Bewertung zum beizulegenden Zeitwert.

2 19 Umwidmung von Finanzinstrumenten .. 20 Absicherung des Beizulegenden Zeitwerts (Fair value hedge) .. 20 Absicherung von Zahlungsstr men (Cash flow hedge) .. 21 Januar 2017 1/21 ifrs 9: Finanzinstrumente (ist voraussichtlich ab verpflichtend) 1. Ziele des Standards im berblick Regelungen f r den Ansatz und die Bewertung von Finanzinstrumenten Regelungen f r die Abbildung von Absicherungsbeziehungen ( Hedge Accounting ) Januar 2017 2/21 ifrs 9: Finanzinstrumente (ist voraussichtlich ab verpflichtend) 2. Definitionen Finanzinstrument Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei dem einen Unternehmen zu einem finanziellen Verm genswert (Wert auf der Aktivseite) und bei dem anderen zu einer finan- ziellen Verbindlichkeit (Wert auf der Passivseite) oder zu einem Eigenkapitalinstrument (Wert auf der Passivseite) f hrt.

3 Finanzinstrumente entstehen also durch vertragliche Vereinbarungen (die nicht zwingend schriftlich abgefasst sein m ssen). Die Finanzinstrumente werden folgenderma en eingeteilt: Finanzielle Verm genswerte Finanzielle Verbindlichkeiten Eigenkapitalinstrumente*) Fremdkapitalinstrumente/ Schuldinstrumente**) Beispiele: Beispiele: Beispiele: Aktie eines anderen Un-ternehmens (F r eigene Aktien des Unter-nehmens ist ifrs 9 nicht relevant.) Anleihe Anleiheverbindlichkeit Kundenforderung Lieferantenverbindlichkeit Forderung gegen verbun-dene Unternehmen Verbindlichkeit gegen ber verbundenen Unternehmen Bankguthaben Kreditverbindlichkeit Kassenbestand, Scheck-guthaben, Wechsel *) Ein Finanzinstrument, das im Zeitpunkt der Aufl sung eines Unternehmens einen An spruch an seinen Verm genswerten nach Abzug seiner Schulden begr ndet **)

4 Ein Finanzinstrument, welches aus Sicht des Emittenten eine finanzielle Schuld dar- stellt, ist aus Sicht des Inhabers ein Schuldinstrument Derivatives Finanzinstrument/ Derivat Eine weitere M glichkeit, Finanzinstrumente zu unterscheiden, ist, sie in klassische und deri- vative Finanzinstrumente zu gliedern: Dabei leiten sich die Preise (Werte) von derivativen Fi- nanzinstrumenten stets von einem zugrunde liegenden einfachen , traditionellen Finanzin- strument ab: Beispiele: Derivatives Finanzinstrument Traditionelles Finanzinstrument Kauf einer bestimmten Menge Aktien auf Termin in 3 Monaten (Terminkauf) Kauf einer bestimmten Menge Aktien Kauf des Rechtes, eine bestimmte Menge Kauf einer bestimmten Menge Aktien Januar 2017 3/21 ifrs 9.

5 Finanzinstrumente (ist voraussichtlich ab verpflichtend) Aktien in 3 Monaten zu einem heute festge-legten Preis kaufen zu d rfen (aber nicht kaufen zu m ssen) (Call-Option) Tausch einer variablen, alle drei Monate neu festgesetzten Zinszahlung gegen eine ber einen bestimmten Zeitraum, 5 Jahre feste, j hrlich f llige Zinszahlung (Zinsswap) Ein Kredit mit einem Festzins und ein Kredit mit einem variablen Zins Man unterscheidet b rsengehandelte derivative Finanzinstrumente und nicht b rsengehandel- te, zwischen zwei Vertragspartnern frei vereinbarte Derivate. Januar 2017 4/21 ifrs 9: Finanzinstrumente (ist voraussichtlich ab verpflichtend) Fair value-Option Finanzinstrumente, die zu fortgef hrten Anschaffungskosten zu bewerten sind, k nnen wahl-weise (optional) zum beizulegenden Zeitwert (Fair value) bewertet werden, wenn dadurch Un-gleichgewichte in der Bewertung oder im Ansatz vermieden oder verringert werden k nnen.

6 Die Ermittlung des Fair value wird in ifrs 13 geregelt und ist geleitet von dem Gedan-ken, dass beobachtbare Marktpreise, zum Beispiel B rsenpreise, die vertrauensw rdig-sten und entscheidungsn tzlichsten Wertans tze in einer Bilanz darstellen. Wenn f r ei-nen bestimmten Verm genswert oder eine bestimmte Schuld kein beobachtbarer Markt-preis vorliegt, kann der Fair value auch aus Vergleichspreisen abgeleitet oder durch Sch tzwerte angen hert werden. Beispiel: Das Unternehmen hat Festzinsanleihen im Bestand (Aktivseite), die zum beizulegenden Zeit-wert bewertet werden. Gleichzeitig hat es Festzinsanleihen ausgegeben (Passivseite), die zu fortgef hrten Anschaffungskosten bewertet werden. Wenn sich die beiden Best nde in ihren Wert nderungen ausgleichen, d rfen (in Aus bung der Fair value-Option) die passivischen Festzinsanleihen zur Vermeidung oder Verringerung eines Bewertungsungleichgewichts zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden.

7 Gesch ftsmodell Zur Einordnung eines Finanzinstrumentes in eine Bewertungskategorie ist zwischen drei Ge-sch ftsmodellen zu unterscheiden: Halten Halten und Verkaufen Handel Das Finanzinstrument wird gekauft .. und gehalten, um die ver-traglich vereinbarten Zah-lungsstr me zu vereinnah-men. (Und nicht, um durch Verkauf einen m glichen Kursgewinn zu erzielen. Dennoch sind einzelne Verk ufe zul ssig.) .. um sowohl die vertraglich vereinbarten Zahlungs-str me zu vereinnahmen als auch um es - nicht nur in Ausnahmef llen - zu verkau-fen.. um es zuk nftig mit Kurs-gewinn zu verkaufen. Kreditrisiko/ erwarteter Kreditverlust Einfach formuliert: Differenz zwischen den vertraglich vereinbarten Zahlungen und den vom Unternehmen erwarteten (geringeren) Zahlungen Etwas technischer formuliert: Barwert aller zuk nftig erwarteten Zahlungsausf lle, die mit dem urspr nglichen Effektivzinssatz des Finanzinstruments abgezinst werden Januar 2017 5/21 ifrs 9: Finanzinstrumente (ist voraussichtlich ab verpflichtend) Effektivzinsmethode Die Effektivzinsmethode ist ein finanzmathematischer Ansatz, mit dem die Fortf hrung der Anschaffungskosten eines Finanzinstruments berechnet werden kann (siehe im Folgenden Pkte.)

8 (1) und ). Mit der Effektivzinsmethode werden Wert nderungen finanzmathematisch ermittelt, die sich bei einem zinsabh ngigen Finanzinstrument im Zeitablauf ergeben: Unterscheiden sich bei einem Finanzinstrument der Barwert im Zeitpunkt des Erwerbs (= Anschaffungskosten) und der Endwert (R ckzahlungswert), so wird eine solche Differenz mit Hilfe der Effektivzinsme- thode periodengerecht ber die Laufzeit des Finanzinstruments verteilt. Beispiel: Der Kurswert (Preis) einer b rsengehandelten festverzinslichen Anleihe ndert sich als eine Folge sich ndernder Zinsen b rsent glich. Dies f hrt dazu, dass im Zeit- punkt eines Kaufes der Anleihe deren Kurswert und Nominalwert und damit auch deren Effektivverzinsung und Nominalverzinsung voneinander abweichen.

9 Die Effektivzinsmethode ermittelt die Wert nderung der festverzinslichen Anleihe als Fortf hrung von deren Anschaffungskosten von Stichtag zu Stichtag bis zu de- ren R ckzahlung zum Nominalwert und passt als Ergebnis der Rechnung deren Buchwert von Stichtag zu Stichtag bis zur H he des Nominalwertes an. Beispiel: Siehe Pkt. 5.: Beispiel: Eingebettetes Derivat (embedded derivative) In manchen F llen enthalten finanzielle Verm genswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten neben dem eigentlichen, urspr nglichen Finanzinstrument gleichzeitig ein Derivat. Beispiele: Kredit mit einer K ndigungsoption; Kredit mit einer Verl ngerungsoption; Anleihe mit einem Wandlungsrecht in Aktien; Schuldverschreibung, deren Verzinsung an einen Aktienindex ge-koppelt ist Eingebettete Derivate von finanziellen Verbindlichkeiten sind grunds tzlich abzuspalten und zum beizulegenden Zeitwert (fair value) zu bewerten Eingebettete Derivate von finanziellen Verm genswerten werden nicht abgespalten, son- dern daraufhin untersucht, ob das Derivat einen entscheidenden Einfluss darauf hat, ob der finanzielle Verm genswert zum beizulegenden Zeitwert oder zu fortgef hrten Anschaffungs- kosten zu bewerten ist.

10 Januar 2017 6/21 ifrs 9: Finanzinstrumente (ist voraussichtlich ab verpflichtend) 3. Anwendungsbereich Von allen Unternehmen auf alle Arten von Finanzinstrumenten anzuwenden, Negativabgrenzung Keine Anwendung von ifrs 9 auf: Anteile an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen bis auf einige Ausnahmen (siehe dazu ifrs 3 [Unternehmenszusammenschl sse] und IAS 28 [Beteiligungen an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen]) Finanzinstrumente aus Altersversorgungspl nen (siehe dazu IAS 19 [Leistungen an Arbeit-nehmer]) Bestimmte Finanzinstrumente aus Versicherungsvertr gen (siehe dazu ifrs 4 [Versiche-rungsvertr ge]) Bestimmte Finanzinstrumente aus Leasingvertr gen (siehe dazu IAS 17 [Leasing]) Verpflichtungen im Zusammenhang mit anteilsbasierten Verg tungen (siehe dazu ifrs 2 [An-teilsbasierte Verg tung]) Eigene Aktien des Unternehmens Januar 2017 7/21 ifrs 9.