Le plan financier - IPCF

1 Le plan financier (Pacioli N 87) 1. Le Tableau de financement Le tableau de financement est un outil con u sp cialement pour assurer l quilibre "besoins-ressources" de l entreprise pour une politique ou activit envisag e pendant une p riode donn e. Son int r t est de faire ressortir les incoh rences ventuelles dans l tablissement des pr visions de ventes, des pr visions des charges, des projets d investissement et des moyens financiers dont on pourrait disposer. Il donnera la justification du capital propre disposer pour l activit cr er.

2 Son tablissement n cessite : 1. La description de l activit projet e c est- -dire du programme d action envisag e par les fondateurs (business plan ). Cet inventaire des activit s est compl t d informations concernant le champs d application, la concurrence, les moyens mat riels et humains n cessaires, la d finition des objectifs atteindre, les contraintes; 2. La d finition du chiffre d affaires pr visionnel, traduisant par secteur, l estimation du volume d activit raisonnablement r alisable; 3.

3 L tablissement du compte de r sultats pr visionnel, autorisant le calcul de la rentabilit dont la position positive est indispensable pour assurer la continuit de l entreprise et le maintien des moyens financiers ad quats. 4. Que le plan financier proprement dit o se d finissent A. Les besoins : le montant des quipements acqu rir = investissements en capitaux fixes; le fonds de roulement n cessaire = capitaux circulants; les besoins de tr sorerie; B. Les ressources : internes : les fonds propres que les fondateurs doivent mettre la disposition de l entreprise; externes : cr dit d investissement - cr dit obtenir des tablissements de cr dit - cr dit obtenir des fournisseurs; C.

4 Les garanties et cautions IPCF - plan financier exemple qui pourront tre fournies par la soci t , par les associ s, par les pouvoirs publics. 2. La structure financi re Le contenu du plan financier n est pas prescrit par la loi. On tablira un bilan technique (appel aussi bilan de structure) en tenant compte de diff rents l ments : Les fonds permanents Appr cier priori le montant des fonds que les fondateurs mettent la disposition de l entreprise. Les immobilisations D tailler les immobilisations n cessaires : frais d tablissement, valeurs incorporelles Terrains, constructions, mat riel d exploitation, mobilier, mat riel roulant, autres immobilisations.

5 Par un tableau appropri , tablir par nature d investissement: - la valeur d acquisition; - le taux d amortissement retenu par cat gorie; - le calcul de l amortissement; - la valeur nette restant amortir. Le chiffre d affaires tablir le projet des ventes hors , par secteur, par mois pendant 36 mois au moins, et r sultant de l tude de march et d une prospection appropri e. Le stock Les stocks doivent tre constitu s en fonction de plusieurs crit res qui correspondent : des couvertures normales et mati res premi res et fournitures; la dur e du cycle moyen d exploitation (commerce-fabrications); la rotation normale des produits finis ou marchandises en magasin.

6 Les stocks de base sont ceux qui d s le d but constituent les quantit s n cessaires et suffisantes: qui ne font courir la fabrication aucun risque de rupture de stock; qui ne courent aucun risque de ne pas respecter les d lais de livraison aux clients. Les stocks sont fonction de diff rents facteurs: les d lais de livraison des fournisseurs; les possibilit s ou non d tre livr par cadence r guli re; Pag. 2 IPCF - plan financier exemple la dur e des cycles de fabrication; la rotation moyenne des articles en stock; la politique de vente sur stock ou sur commandes.

7 Toutes ces valeurs (couvertures, cycles et rotation) doivent tre d gag es en temps (mois ou jours) afin de pouvoir chiffrer le montant des diff rents postes du stock de base. Compte tenu de ce que les couvertures en mati re sont li es la conjoncture conomique et internationale, il est vident qu aucun indice, aucun rapport ou ratio ne peut tre valable en permanence. Chaque situation doit tre analys e en fonction de l poque o elle se situe, car les variations au sein d une m me entreprise peuvent tre tr s importantes dans le temps, et, m me des poques proches les unes des autres.

8 L ments Valeurs besoins mensuels Rotation en mois / en jours Valeur du stock de base Marchandises X Y mois/jours Z Mati res premi res X Y mois/jours Z Fournitures X Y mois/jours Z Produits X Y mois/jours Z En cours de fabrication X Y mois/jours Z TOTAL Le cr dit obtenu des fournisseurs L importance du cr dit fournisseurs est variable suivant les professions et suivant les relations entre les personnes.

9 Le temps de cr dit obtenu aura une incidence certaine sur les besoins financiers et les besoins de tr sorerie. En fonction des besoins d termin s en marchandises, mati res, fournitures et en pr visions des charges (d penses) factur es, il est possible de d terminer le volume du cr dit fournisseurs ou les ressources en passif court terme. Modalit de r glement des clients G n ralement, les factures sont adress es aux clients lors de l exp dition des marchandises. Quand finit le cycle interne (stockage), commence le cycle cr dit clients.

10 Les factures peuvent tre r gl es : au comptant, aux ch ances convenues; par ch ques, par virements; par traites accept es et escomptables; suivant un syst me d acompte, de versements chelonn s; par financement l intervention d un organisme de cr dit. Pag. 3 IPCF - plan financier exemple Des conditions aussi diff rentes dans les cr dits ont une influence importante sur la structure financi re et de la tr sorerie de l entreprise en cr ation. 3. laboration L laboration du plan financier n cessite : l tablissement du compte de r sultats pr visionnel; l tablissement du bilan technique; l tablissement du plan financier .