ANALYSE FINANCIERE SYLLABUS - ipcf.be

1 ANALYSE FINANCIERE . PAQUET. Pr sident honoraire IPCF. Vice-pr sident honoraire CBCEC. Pr sident F d ration des m tiers de la comptabilit . ANALYSE FINANCIERE . Introduction Bilans et comptes annuels ANALYSE par la m thode des ratios ANALYSE par la m thode des flux financiers Le plan financier ANALYSE FINANCIERE . Introduction Bilans et comptes annuels ANALYSE par la m thode des ratios ANALYSE par la m thode des flux financiers Le plan financier ANALYSE FINANCIERE . Une entreprise personne physique personne morale soci t s associations (ASBL, Fondations, ). personne publique intercommunales communes, provinces, tat ANALYSE FINANCIERE .

2 Fonds mis sa disposition = Ressources 1. Fonds personnels personne physique : mise de fonds de d part personne morale : capital personne publique : dotations, redevances, imp ts 2. Fonds des tiers emprunts bancaires : long terme court terme d lais de paiement : fournisseurs pouvoirs publics salari s divers ANALYSE FINANCIERE . Utilisation des ressources = Emplois 1. Emplois long terme Immobilisations corporelles incorporelles financi res 2. Emplois court terme Stocks Cr ances commerciales autres que commerciales Tr sorerie ANALYSE FINANCIERE . Pr sentation sous forme de bilan Emplois = Actif = Avoirs Ressources = Passif = Dettes ANALYSE FINANCIERE .

3 Op rations qui influencent les ressources et les emplois mais qui ne sont ni des ressources ni des emplois C'est le compte de r sultats Charges = Dettes imm diates ou futures (d caiss es ou non-d caiss es). Produits = Avoirs imm diats ou futurs (encaiss es ou non-encaiss es). ANALYSE FINANCIERE . L' ANALYSE se fera sur base - de bilans et comptes de r sultats internes Avantage - d tail plus complet des comptes D savantage - comparabilit plus difficile - de bilans et comptes de r sultats publi s Avantage - comparabilit facile D savantage - donn es regroup es ANALYSE FINANCIERE . Introduction Bilans et comptes annuels ANALYSE par la m thode des ratios ANALYSE par la m thode des flux financiers Le plan financier ANALYSE FINANCIERE .

4 Quels sont les documents dont on dispose ? Bilans internes Bilans publi s ( ou Rapports publi s). - Dans quel secteur l'entreprise volue-t-elle ? Secteur industriel Secteur commercial Secteur des services - De quel type d' ANALYSE avons-nous besoin ? ANALYSE interne ANALYSE du point de vue des actionnaires ANALYSE d'un banquier ANALYSE d'un tiers (fournisseurs, clients, ). ANALYSE FINANCIERE . 1. Connaissance g n rale de l'entreprise 2. Bilan Sch ma complet Sch ma abr g . 3. Lecture des pages 1 et 2 des comptes annuels 4. Importance de l'annexe 5. R gles d' valuation 6. Rapport de gestion et rapport du commissaire ANALYSE FINANCIERE .

5 Introduction Bilans et comptes annuels ANALYSE par la m thode des ratios ANALYSE par la m thode des flux financiers Le plan financier ANALYSE FINANCIERE . 1. D finition 2. Restructuration des comptes annuels 3. ANALYSE verticale et horizontale 4. Choix des ratios 5. Indicateurs de faillite ANALYSE FINANCIERE . 1. D finition 2. Restructuration des comptes annuels 3. ANALYSE verticale et horizontale 4. Choix des ratios 5. Indicateurs de faillite ANALYSE FINANCIERE . D finition Rapport entre deux valeurs significatives du bilan, du compte de r sultats ou de chiffres extracomptables Principe de p rennit des chiffres compar s ANALYSE FINANCIERE .

6 1. D finition 2. Restructuration des comptes annuels 3. ANALYSE verticale et horizontale 4. Choix des ratios 5. Indicateurs de faillite ANALYSE FINANCIERE . Restructuration du bilan Calcul de l'actif net Capital souscrit Capital non appel . + Prime d' mission + Plus-value de r valuation + B n fices r serv s + R sultats report s + Subside en capital + Compte courant associ s cr diteur comptes de r gularisation d'actif Compte courant associ s d biteur En termes comptables : comptes (10 15) + 482 - 490/1 - 4160. ANALYSE FINANCIERE . Restructuration du compte de r sultats En Belgique, le compte de r sultats est tabli par nature et non par destination.

7 Selon le sch ma BNB, le r sultat de l'exercice s' tablit comme suit R sultats d'exploitation + R sultats financiers + R sultats exceptionnels = R sultat avant imp ts Imp ts = R sultat de l'exercice ANALYSE FINANCIERE . Si nous poss dons des comptes internes, notre ANALYSE se fera selon la destination des co ts. Il s'agit essentiellement d'une pr sentation diff rente 1. Produits d'exploitation Subsides d'exploitation (Produits d'exploitation adapt ). + Approvisionnements (Consommation interm diaire). En termes comptables : comptes (70+71+72) - 740 - 60. = Valeur ajout e Charges d'exploitation d caiss es = R sultats bruts d'exploitation Charges d'exploit.

8 Non d caiss es = R sultat net d'exploitation ANALYSE FINANCIERE . 2. R sultats financiers Produits financiers encaiss s Charges financi res d caiss es = R sultat financier brut + Produits financiers non encaiss s Charges financi res non d caiss es = R sultat financier net 3. R sultats exceptionnels Produits exceptionnels encaiss s Charges exceptionnelles d caiss es = R sultat exceptionnel brut + Produits exceptionnels non encaiss s Charges exceptionnelles non d caiss es = R sultat exceptionnel net ANALYSE FINANCIERE . 1. D finition 2. Restructuration des comptes annuels 3. ANALYSE verticale et horizontale 4.

9 Choix des ratios 5. Indicateurs de faillite ANALYSE FINANCIERE . ANALYSE verticale - Etudie l' volution des diverses rubriques dans le temps - Permet une comparaison entre les diverses classes de l'actif avec les classes correspondantes du passif, entre les diverses charges et les divers produits correspondants - Application du principe de correspondance I. Immobilis s Stocks Cr ances Tr sorerie Moyens propres Dettes long terme Dettes court terme Produits financiers Produits exceptionnels Produits financiers Produits d'exploitation Charges d'exploitation Charges financi res Charges exceptionnelles ANALYSE FINANCIERE .

10 ANALYSE horizontale - D termine l'importance de chaque l ment dans le total du bilan - D termine l' volution de l'importance des diverses rubriques dans le temps ANALYSE FINANCIERE . An An An An An An An An 1 2 3 4 1 2 3 4. Immobilis 23 19 14 18 Moyens 19 23 27 31. propres Stocks 10 12 12 8 Dettes 22 19 15 12. long terme Cr ances 60 57 65 63 Dettes 59 58 58 57. court terme Tr sorerie 7 12 9 11. TOTAL 100 100 100 100 TOTAL 100 100 100 100. ANALYSE FINANCIERE . An An An An An An An An 1 2 3 4 1 2 3 4. Charges 80 84 87 90 Produits 92 94 95 96. d'exploitation d'exploitation Charges 18 14 12 8 Produits 6 5 3 2.