Transcription of Guide pratique pour l'analyse des comptes annuels (version ...
1 Guide pratique pour l analyse des comptes annuelsGuide pratique pour l analyse des comptes annuelsD/1831/2017/16 : Mario Coppens, Boulevard Baudouin 8, 1000 pratique pour l analyse des comptes annuels 3 table des mati res I. IntroductIon ..7 II. Le PLan comPtabLe ..9 A. Structure et contenu du plan comptable ..9 B. Etude des comptes ..9 1. Classe I ..9 2. Classe II ..10 3. Classe III ..12 4. Classe IV ..13 5. Classe V ..14 6. Classe VI ..14 7. Classe C. Aper u des principaux comptes ..16 III.
2 La comPtabILIt ..19 A. La technique comptable ..19 B. Les comptes annuels consolid 1. Obligation de consolidation ..22 2. M thodes de consolidation ..22 a) La m thode int grale (filiale exclusive) ..22 b) La consolidation proportionnelle (filiales communes) ..24 c) La m thode des quivalences ou des mutations des avoirs (participations dans des soci t s li es)..24 C. IFRS : International Financial Reporting IV. Les comptes annuels ..27 A. Crit res de taille ..27 1. La valeur seuil qui d termine la taille de l entreprise et le mod le des comptes annuels utiliser ..27 a) Nouvelles valeurs seuil.
3 27 b) L introduction de la micro-entreprise ( Code des soci t s) ..28 c) Le groupe d ampleur limit e ..28 d) D passement des valeurs seuil ..28 e) Extension de la notion de chiffre d affaires ..28 f) Calcul de la valeur seuil pour le premier exercice comptable ..28 g) Exercices diff rent de 12 mois ..29 2. Les mod les (voir annexes) ..29 a) Adaptation des mod les complet et abr g et du mod le des comptes annuels consolid s ..29 b) Introduction d un mod le micro ..29 c) Contr les arithm tiques et logiques ..29 B. Contenu des comptes 1. Le bilan ..29 2. Le compte de r sultats ..31 3. L annexe ..32 4.
4 Le bilan social ..32 C. Un premier examen du bilan ..33 1. Premier examen du bilan ..33 2. Premier examen du compte de r sultats ..344 Guide pratique pour l analyse des comptes annuels D. M thodes d analyse ..34 1. Analyse horizontale ou analyse dans le temps ..34 2. Analyse verticale ou l analyse de la structure ..35 3. Analyse des ratios ..36 a. Ratios de liquidit ..37 1. Liquidit g n rale (current ratio) ..37 2. La liquidit au sens strict (quick ratio) ..38 3. Rotation des stocks de marchandises et d approvisionnement ..38 4. Rotation des stocks d en cours de fabrication et de produits finis.
5 38 5. Nombre de jours de cr dit clients ..38 6. Nombre de jours de cr dit fournisseurs ..39 b. Ratios de solvabilit ..39 1. L ind pendance financi re ..39 c. Ratios de la rentabilit ..39 1. La marge nette sur vente ..40 2. La marge brute sur vente ..40 3. Rentabilit brute de l actif total avant imp ts et charge des dettes ..40 4. Rentabilit nette de l actif total avant imp ts et charge de dettes ..40 5. Rentabilit nette des capitaux propres apr s imp ts ..41 6. La notion de cash-flow ..42 7. La rentabilit du cash-flow ..43 d. Les ratios de la valeur ajout e ..43 1. La valeur ajout e ..43 2. Valeur ajout e par personne occup e ..43 3. La part des frais de personnel dans la valeur ajout e.
6 44 4. Le taux d investissements ..44 5. La valeur ajout e brute en fonction des produits d exploitation ..44 6. La valeur ajout e en fonction des immobilisations corporelles brutes ..45 7. Acquisitions d immobilisations corporelles en fonction des immobilisations corporelles au terme de l exercice pr c dent ..45 8. La part des frais hors caisse dans la valeur ajout e ..45 9. La part de la charge des dettes dans la valeur ajout e ..45 10. La couverture des fonds trangers long terme par le cash-flow ..46 e. (R)EBIT(A) et (R)EBITDA ..47 1. Ebit : earnings before interest and taxes ..47 2. Rebit : recurring earnings before interest and taxes ..47 3. Ebita : earnings before interest, taxes and amortization.
7 47 4. Ebitda : earnings before interest, taxes, depreciation and amortization ..47 5. Rebitda : recurring earnings before interest, taxes, depreciation and amortization ..47 V. entrePrIse en dIffIcuLt ..49 A. La l gislation relative aux soci t s commerciales ..49 B. Conditions comptables d une entreprise en difficult ..49 C. La loi sur la continuit des entreprises ..51 D. La d finition conomique de l entreprise en difficult ..53 Guide pratique pour l analyse des comptes annuels 5 VI. Le r VIseur d entrePrIses ..55 VII. ProbL mes concernant L anaLyse fInancI A. La partialit de l approche financi re.
8 59 B. La limite des donn es statistiques ..60 C. L information incompl te ..60 VIII. concLusIon ..63 IX. anneXes ..656 Guide pratique pour l analyse des comptes annuelsGuide pratique pour l analyse des comptes annuels 7 I. IntroductionChaque ann e les d l gu s de la CGSLB au sein des conseils d entreprise re oivent les informations conomiques et financi res indispensables relatives l entreprise qui les occupe. Le l gislateur a jug indispensable de tenir les travail-leurs au courant de la situation conomique et financi re de leur tant d autres techniques, celle de la comptabilit s est perfectionn e au fil des ann es. De frais ordinaires tat de d penses tablis par le propri taire foncier au 16i me si cle les comptes annuels sont devenus de nos jours une image quasi fiable et compl te de l entreprise.
9 Le raffinement de la technique a eu pour cons quence que la comptabilit est actuellement quasiment le terrain exclusif des sp cialistes en la mati experts comptables et les r viseurs d entreprise ont d velopp un jargon particulier comme moyen de communica-tion. Pour la plupart de nos d l gu s, les comptes annuels sont aussi faciles d chiffrer que des hi Guide pratique se propose de rendre plus intelligible l information fournie. Pour ce faire, nous donnerons tout d abord un aper u des diff rents comptes de la comptabilit . Ensuite nous expliquerons bri vement la technique comptable. Mais, rassurez-vous, il n entre pas dans nos intentions de faire de vous des comptables mais bien de vous procurer une connaissance de base de la technique utilis e.
10 Nous aborderons les comptes annuels dans tous leurs aspects. Apr s avoir expliqu les notions de bilan et de compte de r sultats, nous utiliserons les comptes annuels comme base pour des informations compl mentaires, partant des diff rentes m thodes d analyse. Lorsque les d l -gu s syndicaux sont confront s aux notions de liquidit , de valeur ajout e etc. lanc es par la direction financi re ou par le r viseur d entreprise, il est important qu ils sachent ce qu elles recouvrent. Ce n est pas tant leur signification qui importe que les implications qu elles entra nent ventuellement pour l entreprise si certains ratios n atteignent pas les valeurs souhait es. Nous analyserons aussi les clignotants qui nous avertissent lorsque l entreprise est en difficult ainsi que la fonction et le r le exerc par le r viseur d entreprise.
